上半年機(jī)械行業(yè)受到國(guó)內(nèi)大規(guī)模基建投資的影響，部分行業(yè)如挖掘機(jī)銷量出現(xiàn)了較高的增速;但是全行業(yè)由于更多地受金融危機(jī)的影響跟压，銷量出現(xiàn)同比較大的下降，如裝載機(jī)歼培、叉車震蒋、推土機(jī)等，特別是出口累計(jì)下降達(dá)40%丐怯。對(duì)于下半年的機(jī)械行業(yè)喷好，分析師一致看好基建項(xiàng)目的持續(xù)投入和房地產(chǎn)投資的擴(kuò)大對(duì)機(jī)械行業(yè)的拉動(dòng)。 本周評(píng)級(jí)分歧較大的股票數(shù)有38只读跷，跟上周相比大幅減少梗搅，所處行業(yè)集中度仍較為明顯，其中電力股5只效览，機(jī)械无切、鋼鐵、銀行股各3只踱封。
 
　　中金公司表示客净，一、房地產(chǎn)回暖趨勢(shì)愈加明顯;二脏诈、基建持續(xù)性高增長(zhǎng)有望帶來(lái)第二波需求：1-6月冀烘，鐵路、公路锯政、港口等基礎(chǔ)設(shè)施投資分別同比增長(zhǎng)155%纬惶、49%和12%，基建投資持續(xù)性高增長(zhǎng)有望帶來(lái)第二波需求尚档，上半年投資中土地購(gòu)置及前期準(zhǔn)備費(fèi)用占比較高诽闲，基建項(xiàng)目尚未大規(guī)模展開，設(shè)備采購(gòu)計(jì)劃尚未充分實(shí)施彩梅。

　　對(duì)于出口科请，多數(shù)分析師也表示看好。上半年國(guó)內(nèi)大型建筑企業(yè)對(duì)外工程承包新簽合同額及完成營(yíng)業(yè)額分別同比增長(zhǎng)38%和52%巩恼。同時(shí)中國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)品主要出口到資源國(guó)家峡竣，資源品價(jià)格大幅回升，帶動(dòng)資源國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇量九，其對(duì)于中國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)品的需求也開始恢復(fù)澎胡。根據(jù)各個(gè)產(chǎn)品出口占比、資源國(guó)出口占總出口量的占比娩鹉，申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為攻谁，履帶式起重機(jī)、推土機(jī)和汽車起重機(jī)對(duì)資源國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的敏感程度更高弯予，將受益于資源國(guó)需求回升戚宦。同時(shí)，根據(jù)公司出口收入占比锈嫩、主要產(chǎn)品對(duì)資源國(guó)出口占比等指標(biāo)受楼，依次推薦山推股份(000680)、徐工科技(000425)呼寸、中聯(lián)重科(000157)和三一重工(600031).

　　不過(guò)艳汽，中銀國(guó)際則認(rèn)為猴贰，下半年機(jī)械行業(yè)出口依然會(huì)受金融危機(jī)影響，外需一時(shí)還很難被刺激起來(lái)河狐，在人民幣與美元匯率保持基本穩(wěn)定的情況下证摩，指望依靠出口來(lái)拉動(dòng)國(guó)內(nèi)機(jī)械行業(yè)的復(fù)蘇為時(shí)尚早。挖掘機(jī)若战、裝載機(jī)本身出口占比就僅占10%左右诡亥，即使下半年有所恢復(fù)，也難以改變行業(yè)的基本面狀況瞪澈。

　　另外卑裹，近期鋼價(jià)的持續(xù)上漲加大了市場(chǎng)對(duì)行業(yè)成本上升的擔(dān)憂，預(yù)計(jì)三季度的PPI可能轉(zhuǎn)為正值脓额，鋼價(jià)回升的壓力逐步得到體現(xiàn)蜒媳。

　　中銀國(guó)際表示，經(jīng)過(guò)6月下旬到7月初的上漲搬混，行業(yè)估值水平已經(jīng)高于市場(chǎng)平均市盈率水平溶豌，估值優(yōu)勢(shì)并不存在。機(jī)械行業(yè)可能在下半年更多地需要依靠基建投資和房地產(chǎn)投資來(lái)帶動(dòng)葵昂，下半年對(duì)工程行業(yè)謹(jǐn)慎看好桶淡。中金公司則表示，內(nèi)需拉動(dòng)及外需復(fù)蘇預(yù)期下寥掐，看好工程機(jī)械板塊三季度走勢(shì)靴寂。從房地產(chǎn)及基建等內(nèi)需拉動(dòng)角度，推薦三一重工;從外需復(fù)蘇預(yù)期上看召耘，推薦安徽合力(600761)百炬、山河智能(002097)、三一重工污它。
 

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