在第四屆中國國際鋼鐵大會(huì)上,美國國際鋼鐵協(xié)會(huì)主席Davidphelps就世界鋼鐵市場發(fā)展趨勢發(fā)表了看法?
    大事件概覽
    市場預(yù)測通常以展望鋼鐵需求的趨勢開始?然而,本文將首先關(guān)注我們的主要興趣點(diǎn),即全球鋼鐵貿(mào)易,包括未來幾年的貿(mào)易量?消費(fèi)份額及其在今后幾年的走向?接著,我們將對(duì)過去,尤其是最近5年來的鋼鐵消費(fèi)趨勢以及中國對(duì)世界需求的影響進(jìn)行探討?第三個(gè)話題將著眼于全球鋼鐵市場的供應(yīng)變化,特別強(qiáng)調(diào)鋼鐵工業(yè)在世界各地的產(chǎn)業(yè)聯(lián)合問題?本文的最后一個(gè)話題將是鋼鐵工業(yè)的產(chǎn)業(yè)聯(lián)合與尋求價(jià)格穩(wěn)定之間的關(guān)系,歐盟和美國的經(jīng)驗(yàn)將作為參照?
    全球鋼鐵貿(mào)易的過去與現(xiàn)狀全球鋼鐵貿(mào)易量(不包括歐盟內(nèi)部貿(mào)易,包括鋼鐵半成品)從1950年的1300萬噸迅猛增長到1974年的9000萬噸?經(jīng)過幾年的停滯,全球鋼鐵貿(mào)易恢復(fù)其增長勢頭,到2000年時(shí)已增長到2.2億噸?經(jīng)歷再次下滑之后,繼續(xù)發(fā)展并于2005年突破2.5億噸大關(guān)?歐盟內(nèi)部的鋼鐵貿(mào)易均不計(jì)算在這些數(shù)字以內(nèi),這是因?yàn)?從貿(mào)易商的觀點(diǎn)看來,歐盟內(nèi)部的貿(mào)易與一個(gè)國家的內(nèi)部貿(mào)易幾乎沒有什么不同?歐盟禁止任何針對(duì)聯(lián)盟內(nèi)部其他成員國出口的排外?歧視或?qū)嵭蟹磧A銷程序?而在北美自由貿(mào)易區(qū)成員國問或其它自由貿(mào)易區(qū)成員國之間的鋼鐵貿(mào)易,則不會(huì)出現(xiàn)這種情況?
    鋼鐵貿(mào)易量在成品鋼材產(chǎn)量中所占的百分比已經(jīng)從1950年的10%增加到1974年的18%,預(yù)計(jì)在2005年將進(jìn)一步增加到26%?同時(shí),國際鋼鐵貿(mào)易的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也在慢慢發(fā)生改變?在20世紀(jì)70年代,冷軋薄板?中厚板和管材是主打產(chǎn)品?而目前貿(mào)易量排在第一位的是半成品鋼材,熱軋薄板緊隨其后排在第二位,兩者均將冷軋薄板和中厚板遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在了身后?鍍鋅板也同樣趕超了中厚板,并且在幾年后還可能趕上冷軋薄板?長材類產(chǎn)品盡管仍有相當(dāng)?shù)纳a(chǎn)規(guī)模,但其在整個(gè)貿(mào)易量中所占的比例,已經(jīng)從上個(gè)世紀(jì)70年代的四分之一下降到2005年的大約五分之一?
    全球貿(mào)易的預(yù)期結(jié)構(gòu)變化我們沒有理由懷疑今后五年中,無論是鋼材貿(mào)易總量還是其在全球成品鋼材產(chǎn)量中的份額都會(huì)持續(xù)增長?然而,正如隨后將詳細(xì)說明的那樣,大型合并的形成以及鋼鐵企業(yè)在世界礦石豐富的區(qū)域建造大型半成品廠都將影響?yīng)毩撹F商的作用?這些變化將會(huì)產(chǎn)生以下結(jié)果:首先,鋼材生產(chǎn)商與客戶間的直接貿(mào)易比例將增加;其次,在半成品交易中,企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移將比通過國際交易所進(jìn)行貿(mào)易出現(xiàn)更快速度的增長?
    周期性波動(dòng)多年來,無論是鋼材生產(chǎn)還是貿(mào)易都未能穩(wěn)定增長,而是經(jīng)歷了周期性的波動(dòng)?就鋼材貿(mào)易而言,長期趨勢的偏離有時(shí)會(huì)被過多的貿(mào)易事件放大,這一現(xiàn)象可以追溯到20世紀(jì)70年代末?鋼材表觀消費(fèi)量和鋼材貿(mào)易量也會(huì)受到鋼材生產(chǎn)商?服務(wù)中心以及鋼材使用部門的庫存量的大幅波動(dòng)的影響?無需多言,這些波動(dòng)也會(huì)對(duì)主流價(jià)格產(chǎn)生重大影響?
    全球鋼材消費(fèi)/生產(chǎn)趨勢詳解有些時(shí)候,全球鋼材產(chǎn)量的趨勢走向是迫于強(qiáng)大的結(jié)構(gòu)變化的壓力?這樣的變化在20世紀(jì)70年代的后五年發(fā)生過?主要成因是全球鋼材消費(fèi)的增長率猛然下跌并隨后導(dǎo)致供應(yīng)方面的嚴(yán)重混亂?這一下跌趨勢一直持續(xù)到20世紀(jì)90年代早期?供應(yīng)商必須適應(yīng)經(jīng)常性的需求停滯,這就強(qiáng)迫主要的鋼材生產(chǎn)商,尤其是在美國和歐洲,進(jìn)行艱難的改組?幸運(yùn)的是,在20世紀(jì)90年代的后五年中,全球鋼材消費(fèi)再次上揚(yáng),主要?dú)w功于中國經(jīng)濟(jì)的神奇擴(kuò)張?但是1998年,由于一些東亞國家的金融危機(jī),全球鋼材市場的供應(yīng)經(jīng)歷了一次恐慌?那些國家用出口淹沒了世界市場,引發(fā)了主要進(jìn)口國的防御行為?
    盡管如此,全球鋼產(chǎn)量于1999年恢復(fù)增長,雖然沒有能夠超越兩年前已經(jīng)達(dá)到的水平?2000年,產(chǎn)量創(chuàng)造了空前的紀(jì)錄,隨后兩年中再次回落,這期間傳統(tǒng)鋼材生產(chǎn)區(qū)域的緊縮并未能抵消中國的快速增長?然而,在2002年后,全球產(chǎn)量以驚人的速度上升,中國居首位?無人相信這一速度將會(huì)保持到2007/2008后,主要原因如下:(1)如果要提高國內(nèi)市場價(jià)格并且減少對(duì)國際市場的出口壓力,中國的消費(fèi)必須與產(chǎn)量持平;(2)全球主要的鋼材生產(chǎn)資源出現(xiàn)緊張態(tài)勢,而新資源的開發(fā)需要時(shí)間和大量的資金投入?當(dāng)然,如果中國政府能夠致力于消除所報(bào)道的8000萬一1億噸的低效產(chǎn)能,這一狀況將被改變?
    專題:印度鋼材的未來一一消費(fèi)?產(chǎn)出和貿(mào)易?即使全球鋼材生產(chǎn)在以后五年中能保持2.5%一3%的適度增長速度,按歷史標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算,這也是有力的增長?這其中考慮了印度較快增長的鋼材消費(fèi)的可能性,相比較而言,該國過去六年中的表現(xiàn)平平?在鋼材消費(fèi)方面,印度不可能追隨中國的步伐?從1999年到2005年這6年來,印度的鋼材消費(fèi)量從2510萬噸上升到3450萬噸?要在2012年達(dá)到預(yù)想的6000萬噸,印度的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展必須有顯著增長?即便達(dá)到這一目標(biāo),全部的增加量還是少于從這個(gè)世紀(jì)開始后每年中國鋼材消費(fèi)的增加量?此外,中國鋼材消費(fèi)的飛速增長極大地依賴于進(jìn)口鋼材?中國仍在進(jìn)口高質(zhì)量的薄板產(chǎn)品?相反,印度提高產(chǎn)量的長期雄偉計(jì)劃中設(shè)想增加的產(chǎn)量中25%是用來出口的?
    考慮到近來鐵礦石價(jià)格的飆升,印度擁有鐵礦的鋼材生產(chǎn)商完全能夠在低成本投入的基礎(chǔ)上提高出口量?然而,鐵礦石廣泛分布于地球表面,長期來說,發(fā)現(xiàn)新的鐵礦將會(huì)破壞目前由于印度國內(nèi)鐵礦石礦藏的比較優(yōu)勢?另外,像許多發(fā)展中國家的出口一樣,從印度的鋼材出口雖然上漲,但大部分局限于所謂的商品出口?要生產(chǎn)像汽車面板這樣的高質(zhì)量鋼材產(chǎn)品,還需要多年經(jīng)驗(yàn)的積累以及大量的額外資金投入?2005年日本和幾個(gè)歐洲國家鋼材生產(chǎn)商所獲得的高額利潤表明,高質(zhì)量產(chǎn)品的溢價(jià)可以抵消要支付的膨脹的鐵礦石?煉焦煤以及運(yùn)費(fèi)成本?
    全球鋼材需求及貿(mào)易,1999/2000—2004/2005
    1999/2000年消費(fèi)預(yù)測與實(shí)際消費(fèi)的比較?如果我們回顧以往這些年所做的鋼材市場預(yù)測,“人無完人,孰能無過?”這句古老的格言是再真實(shí)不過了?這些預(yù)測所犯的共同的嚴(yán)重錯(cuò)誤是未能料想到中國需求和產(chǎn)出的巨大增長?請(qǐng)看下面的兩個(gè)例子:
    (1)在其年會(huì)上,國際鋼鐵協(xié)會(huì)發(fā)布了全球以及主要鋼材消費(fèi)地區(qū)及國家未來五到六年的鋼材消費(fèi)預(yù)測?2000年秋公布的預(yù)測比當(dāng)年的實(shí)際消費(fèi)略低,與2001年的實(shí)際消費(fèi)量持平,比2005年的實(shí)際消費(fèi)量要少1.5億噸?按區(qū)域來看,這一預(yù)測也低估了獨(dú)聯(lián)體國家以及中東國家的需求?國際鋼鐵協(xié)會(huì)曾預(yù)測2005年消費(fèi)量(指的是鋼材產(chǎn)品)將達(dá)到1.65億噸,包含中國在內(nèi),但是,實(shí)際數(shù)字接近2.9億噸,相差了1.25億噸?
    (2)2000年7月,鋼鐵信息咨詢機(jī)構(gòu)世界鋼動(dòng)態(tài)公司公布,2005年中國(以及北朝鮮)成品鋼材的消費(fèi)預(yù)計(jì)將達(dá)1.325億噸?按照國際鋼鐵協(xié)會(huì)的說法,當(dāng)時(shí)北朝鮮的鋼材消費(fèi)不足50萬噸,這樣計(jì)算可知中國的消費(fèi)量為1.32億噸,遠(yuǎn)低于國際鋼鐵協(xié)會(huì)給出的數(shù)字?這也再次表明,在對(duì)中國的預(yù)測上,自認(rèn)為處于領(lǐng)先地位的觀察家們離預(yù)測的目標(biāo)差了很大一截?
    展望鑒于以上的情況,我們將盡量避免在對(duì)今后五年的全球消費(fèi)的展望中涉及任何數(shù)字?我們的總體預(yù)測是全球鋼材消費(fèi)和產(chǎn)出將繼續(xù)保持增長態(tài)勢,但要比近年來的速度放緩?另外,就鋼材市場本身而言,僅觀察趨勢很難做一個(gè)五年的短期可靠預(yù)測?主要是因?yàn)殇摬男枨蟮闹芷谛?像之前指出的,這一周期性在很大程度上受到鋼材使用者?分銷商和服務(wù)中心庫存的顯著變動(dòng)的影響?不幸的是,這些波動(dòng)的發(fā)生時(shí)間并不能被準(zhǔn)確預(yù)知?
    展望今后五年中,世界鋼材貿(mào)易量將穩(wěn)步增長,預(yù)計(jì)增幅略大于3000萬噸?然而,這一增長將減少三分之一,如果計(jì)算時(shí)不包括擴(kuò)大后的歐盟內(nèi)部鋼材貿(mào)易?貿(mào)易/消費(fèi)比率將繼續(xù)保持25%的水平,或者稍低于此水平,如果排除擴(kuò)大后的歐盟內(nèi)部鋼材貿(mào)易?
    中國鋼材貿(mào)易的世界影響力如前所述,中國鋼材產(chǎn)能的迅速形成并沒有導(dǎo)致泛濫其他鋼材生產(chǎn)國市場的出口浪潮?盡管諸多帶鋼廠仍在建設(shè)中,中國薄板的出口于2004年增加了三倍,2005年又有進(jìn)一步增加,這引起了包括日本在內(nèi)的東南亞國家的關(guān)注?到目前為止,中國的薄板貿(mào)易仍有1500萬噸的赤字,雖然2005年的赤字要低于2004年,并且只有2003年的一半?總的來說,中國在扁平材方面的赤字并不能使這些產(chǎn)品的未來進(jìn)口國放心?同樣地,中國對(duì)美國的出口也在增長?就標(biāo)準(zhǔn)輸油管這一品種而言,美國生產(chǎn)商根據(jù)貿(mào)易法案(該法案專門針對(duì)從中國的進(jìn)口)的421.條款提出了貿(mào)易訴訟?然而,布什總統(tǒng)拒絕對(duì)這些進(jìn)口強(qiáng)加配額,盡管這在貿(mào)易法案中是允許的?我們認(rèn)為,中美之間熱軋薄板價(jià)格的巨大差距在很大程度上導(dǎo)致了從中國出口到美國市場的增加?
    回顧以往數(shù)據(jù),展望未來需求雖然我們并不能信心十足地預(yù)知未來,但是我們可以通過觀察需求和供應(yīng)兩方面來得出市場的走向?具體包括近期發(fā)展?當(dāng)前形勢以及引起重大變化的任何因素?某些因素可以暗示市場的未來走向,更加重要的是,可以暗示這一走向?qū)φw鋼材貿(mào)易的未來特別是專業(yè)化的國際貿(mào)易商意味著什么?
    因果關(guān)系鏈開始于需求證明這一點(diǎn)的例子有很多,但只選擇一個(gè)就夠了?2004年到2005年間,需求奇高使得世界許多地區(qū)的鋼材生產(chǎn)商以驚人的速度提升價(jià)格?鋼材的高需求和高價(jià)格又使得采礦公司過度提高鐵礦石和煉焦煤的價(jià)格?然而,如果不是當(dāng)時(shí)強(qiáng)大的鋼材市場,任何大幅度提高原材料價(jià)格的嘗試都將以失敗告終?可能肯定的是,鋼材生產(chǎn)商更愿意顛倒起因一結(jié)果的次序?在他們的聲明中,總是將較高的鋼材價(jià)格歸因于材料和能源價(jià)格的上漲,而不考慮是他們?cè)噲D將價(jià)格在成本提高前提升,以將其利潤達(dá)到前所未有的水平?換句話說,鋼材生產(chǎn)商和采礦公司的巨額收入都得益于近年來全球鋼材消費(fèi)的顯著增長,這一增長是由中國對(duì)鋼材的無限需求促成的?
    全球鋼材市場的供應(yīng)變化
    1997年的秋天,一些東南亞國家遭遇了一場金融危機(jī),嚴(yán)重影響了他們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展并最終影響了鋼材的消費(fèi)?由于急需現(xiàn)金周轉(zhuǎn),他們不顧一切地開始大量出口到美國?歐盟和其他地區(qū)?迫于前蘇聯(lián)(多年來,前蘇聯(lián)國家致力于恢復(fù)其大型鋼廠的產(chǎn)能)的鋼材生產(chǎn)商的日益增加的壓力,同樣的市場也出現(xiàn)了?
    美國鋼鐵產(chǎn)業(yè)合并的典型案例?美國的聯(lián)合鋼鐵企業(yè)已經(jīng)處于財(cái)務(wù)不穩(wěn)定的狀態(tài),原因包括來自大量在建短流程鋼廠的激烈競爭以及許多與員工相關(guān)的障礙?這其中,最主要的是所謂的遺留成本,比如大量退休職工的養(yǎng)老金和醫(yī)療費(fèi)用?另外,運(yùn)行費(fèi)用也因?yàn)閲?yán)格的工會(huì)工作制度和大量的工作分類而增加?
    1999年和2000年,受大量鋼材的支撐,美國鋼廠的產(chǎn)品成交量以及半成品鋼材(由美國鋼廠加工成成品鋼材)的進(jìn)口都達(dá)到了很高的水平?不過,價(jià)格下降了,部分是由短流程鋼廠產(chǎn)能的快速擴(kuò)大造成的?但總體而言,價(jià)格的下降是因?yàn)橐恍┞?lián)合生產(chǎn)商——急需資金周轉(zhuǎn)——開始互相擠壓直到某些生產(chǎn)商被迫破產(chǎn)?同時(shí),進(jìn)口發(fā)揮了具有歷史意義的作用,填補(bǔ)了美國鋼材需求和其國內(nèi)生產(chǎn)力不足之間的缺口?這與美國市場上的價(jià)格下跌沒有關(guān)系?
    詳細(xì)提及這一案例的原因是因?yàn)槠飘a(chǎn)為美國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的合并中大量的合并以及成本的猛然下降創(chuàng)造了條件?成本的節(jié)省是有代價(jià)的,包括現(xiàn)在和以往鋼鐵產(chǎn)業(yè)工人的利益以及對(duì)破產(chǎn)鋼鐵企業(yè)將其未完成的職工養(yǎng)老金債務(wù)轉(zhuǎn)移到的共同基金做出貢獻(xiàn)的美國其他產(chǎn)業(yè)的利益?
    產(chǎn)業(yè)合并如何幫助穩(wěn)定價(jià)格?高需求和近來的產(chǎn)業(yè)合并是2004年美國以及其他地區(qū)的鋼材生產(chǎn)商可以大幅度提高價(jià)格的關(guān)鍵因素?隨后的那一年,新合并的鋼鐵產(chǎn)業(yè)設(shè)法防止價(jià)格在2005年中期疲軟市場中急速下跌?對(duì)于由高度集中的工業(yè)部門賣出的產(chǎn)品,包括回火中厚板?大型材?硅板坯和某些管材產(chǎn)品,價(jià)格全年保持強(qiáng)勁?
    鋼材生產(chǎn)商面臨的一個(gè)主要問題是,他們?nèi)魏螘r(shí)候都無法控制鋼材采購商的需求量?對(duì)鋼材的需求很不穩(wěn)定而且不可預(yù)知?即使是市場需求與供應(yīng)量之間的微小差距都會(huì)導(dǎo)致價(jià)格的不穩(wěn)定?在需求穩(wěn)定時(shí)對(duì)市場投放額外的量將會(huì)使價(jià)格(和供應(yīng)商的利潤)大幅下跌?相反,在需求穩(wěn)定時(shí)保留一些數(shù)量不投放市場會(huì)提高價(jià)格以及供應(yīng)商的收入?
    庫存能夠緩沖價(jià)格波動(dòng)造成的影響?但是,如果經(jīng)銷商和鋼材消費(fèi)者錯(cuò)誤判斷了疲軟市場的持續(xù)時(shí)間,他們就會(huì)驚慌并因?yàn)閷齑嫱斗攀袌龆觿r(jià)格的下滑?解決價(jià)格的重復(fù)不穩(wěn)定的妙方就是高度的產(chǎn)業(yè)合并?當(dāng)主要的生產(chǎn)商聯(lián)合將綜合銷售量調(diào)整到市場的需求量水平,價(jià)格的不穩(wěn)定性將被消除?這不僅要求高度的產(chǎn)業(yè)集中,而且是要求銷售商有豐富的經(jīng)驗(yàn)并且相互信任?
    在一個(gè)高速擴(kuò)張的市場里,消費(fèi)者對(duì)鋼材有額外需求,保持價(jià)格穩(wěn)定——甚至是保持穩(wěn)步上升—一將不需要技巧和外交能力?但是穩(wěn)定物價(jià)在市場低迷時(shí)期將不再穩(wěn)定?在疲軟的市場中,主要的銷售商不僅需要由于需求的減少降低自己的銷售量,而且需要留出一定額度便于邊際生產(chǎn)者提高產(chǎn)量?并且,他們還需進(jìn)一步減少銷售量以補(bǔ)償幾個(gè)月前市場活躍時(shí)預(yù)訂進(jìn)口的延遲?困難在于所有銷售商要根據(jù)需求的波動(dòng)迅速調(diào)整總體供應(yīng)量?
    普遍的鋼鐵產(chǎn)業(yè)合并
    如前所述,大型鋼鐵企業(yè)間合并的主要目的是應(yīng)用數(shù)量法則達(dá)到價(jià)格的穩(wěn)定?在緊隨1997年亞洲金融危機(jī)發(fā)生的損失慘重的價(jià)格變動(dòng)以后,歐洲和美國的鋼材生產(chǎn)商終于認(rèn)識(shí)到,激烈的價(jià)格戰(zhàn)將對(duì)他們的收入產(chǎn)生極嚴(yán)重的負(fù)面效應(yīng)?這兩個(gè)地區(qū)的有作為的企業(yè)家意識(shí)到想要控制價(jià)格的唯一途徑就是高度的產(chǎn)業(yè)集中(或合并)?
    美國 由于沉重的社會(huì)成本?繁瑣的工作制度以及來自短流程鋼廠的有力競爭,幾家聯(lián)合公司走向了破產(chǎn)?一個(gè)國外的金融家從這次危機(jī)中看到了機(jī)遇?他成功地以低價(jià)收購了破產(chǎn)公司的資產(chǎn),并且通過擺脫大部分的社會(huì)義務(wù)和工會(huì)工作制度大幅度減少了經(jīng)營成本?米塔爾(MittalSteel)在世界各地都有其經(jīng)營的鋼鐵廠,并且已經(jīng)控制了位于芝加哥東部的內(nèi)陸鋼廠(InlandSteel)后來完全收購了由這位金融家組合的國際鋼鐵集團(tuán)(ISG)的全部?同樣地,美鋼聯(lián)(USS)與工會(huì)協(xié)商大幅降低成本?未組織工會(huì)的紐柯(Nucor)并購了一些美國的短流程鋼廠?蓋爾道(Gerdau),本部在巴西的一家大型長材和半成品鋼材的生產(chǎn)商也采取了同樣的做法?結(jié)果是兩到三家主要生產(chǎn)商控制了美國鋼鐵輸出總量中從熱軋卷板到鋼筋的每一種主要產(chǎn)品類別的75%到90%?
    歐盟 不佳的市場條件和較低的利潤率促使法國?西班牙?比利時(shí)和盧森堡的主要扁平材生產(chǎn)企業(yè)合并組成了歐洲鋼鐵巨人阿賽洛(Arcelor)?在米塔爾(Mittal)收購了國際鋼鐵集團(tuán)(ISG)之前,阿賽洛一直是世界最大的鋼材生產(chǎn)商?阿賽洛通過控制巴西長材公司BelgoMineira并于1998年收購半成品以及熱軋卷材的大型生產(chǎn)商(圖巴朗)CST和專業(yè)生產(chǎn)商Acesita,一舉成為巴西最大的鋼材生產(chǎn)商?在德國,合并的結(jié)果是產(chǎn)生了蒂森克虜伯(ThyssenKrupp)?一些先前由聯(lián)合公司控制的法國和德國長材生產(chǎn)商被賣給意大利的短流程鋼廠,其他賣給了米塔爾(Mittal)?
    其他地區(qū) 日本和巴西也發(fā)生了大型的并購,結(jié)果是這兩個(gè)國家內(nèi)出現(xiàn)了兩個(gè)主導(dǎo)扁平材市場的大型鋼材生產(chǎn)商?許多東歐國家的鋼鐵產(chǎn)業(yè)被國外商家收購,以米塔爾(Mittal)為首,還包括美鋼聯(lián)(USS),俄羅斯和意大利的公司?在大部分的長材市場上,包括型材和鐵軌,日本?歐盟和巴西的產(chǎn)業(yè)都出現(xiàn)了同樣的集中化?前面提及的巴西Gerdau公司不僅收購了美國的長材廠,還包括加拿大?南美和歐盟的長材廠?目前,長材主要由短流程鋼廠生產(chǎn)?發(fā)達(dá)國家的大部分聯(lián)合鋼廠(除了米塔爾)撤銷了長材生產(chǎn)部門,專門生產(chǎn)高質(zhì)量板材?在巴西,阿塞洛一家控制了扁平材和長材市場的大部分份額?
    國際合并和財(cái)團(tuán) 在歷史上,鋼鐵生產(chǎn)被認(rèn)為是涉及國家利益的?跨國界的鋼鐵投資?收購和合并仍然是外國鋼材生產(chǎn)商和投資者的禁忌?然而,也有例外?85年前,盧森堡的Arbed投資了巴西MinasGerais州的一個(gè)鋼鐵廠,生產(chǎn)線材和盤條?在20世紀(jì)50年代,德國的管材專家Mannesmann在同一個(gè)州建造了一個(gè)鋼管廠,意大利的得興(Techint)在阿根廷和墨西哥建造了無縫管和焊管廠?隨后的10年中,德國短流程的先驅(qū)WillyKorf在巴西?美國和特立尼達(dá)島修建了短流程鋼廠的同時(shí),新日鐵(NipponSteel)和川崎在巴西投資了聯(lián)合鋼鐵企業(yè)?印度的L.Mittal于20世紀(jì)70年代在印度尼西亞建造了一家鋼鐵廠,并于20世紀(jì)80年代收購了WillyKorf建于特立尼達(dá)島的Iscott線材廠?這就是收購熱的開始,并最終使得米塔爾(Mittal)成為世界最大的鋼鐵生產(chǎn)商,在亞洲?非洲?歐洲(西歐和東歐)和北美都有附屬鋼廠?20世紀(jì)90年代,得興將總部遷至阿根廷,控制了意大利鋼管制造商Dalmine,在巴西?加拿大?日本?羅馬尼亞以及委內(nèi)瑞拉收購或修建了鋼管制造廠?近些年來,得興成立了Ternium財(cái)團(tuán),它是由阿根廷?墨西哥和委內(nèi)瑞拉的中型鋼廠聯(lián)合組成的?該公司還購買了一些鋼鐵廠和鋼鐵設(shè)備制造商?
    本年度,阿賽洛其在巴西的收購前面已討論過,在對(duì)加拿大聯(lián)合生產(chǎn)商多發(fā)斯科(Dofasco)投標(biāo)中戰(zhàn)勝德國的蒂森克虜伯,競標(biāo)成功?這家加拿大公司年產(chǎn)能達(dá)到500萬噸,最為吸引人的是,它控制著幾家大型鐵礦?阿賽洛本身成為米塔爾惡意收購的對(duì)象,如果成功,米塔爾將成為歷史上首個(gè)億噸鋼鐵生產(chǎn)商?阿賽洛的一些意大利大客戶已經(jīng)提出他們的焦慮,并購一旦成功,他們將再也享受不到阿賽洛的長期合同的可靠性以及研發(fā)支持?米塔爾以其現(xiàn)貨市場交易以及突然的價(jià)格變化聞名?對(duì)米塔爾而言,這次并購將要求其經(jīng)營方式的巨大轉(zhuǎn)變,但鋼鐵產(chǎn)業(yè)中有誰認(rèn)為這家公司經(jīng)不起挑戰(zhàn)?好象不多?
    億噸鋼鐵企業(yè)在何種程度上能幫助穩(wěn)定全球出口價(jià)格還很難預(yù)測?國際市場上定價(jià)一直以來都極富競爭性,主要?dú)w因于甩掉暫時(shí)國內(nèi)盈余的“機(jī)會(huì)主義”鋼鐵生產(chǎn)商的不斷進(jìn)入?這些企業(yè)必須與“專注的”出口商分別開,后者是指傳統(tǒng)的西歐和日本企業(yè),他們保持著全球供應(yīng)商的永久地位?一些拉丁美洲和東南亞的國家也加入進(jìn)來,成為“1/2或3/4專注的”出口商,這一比例要看國內(nèi)需求的強(qiáng)勢?
    海外鋼鐵投資的另一特征可以追溯到20世紀(jì)70年代早期,那時(shí),歐洲生產(chǎn)商建議將鋼鐵生產(chǎn)的"熱端"轉(zhuǎn)移到鋼鐵生產(chǎn)資源豐富的國家去?后來全球鋼鐵消費(fèi)的減速將這些建議劃上了句號(hào),只有一個(gè)除外,即在巴西圖巴朗建造一家聯(lián)合板坯廠一一由日本川崎?意大利Finsider和巴西政府的Siderbras組成的合資企業(yè)?該公司現(xiàn)在的名稱為CST(在Arcelor控制下)?
    近年來,鐵礦石價(jià)格的迅猛上漲引發(fā)了在鐵礦藏豐富的兩個(gè)國家巴西和印度修建大規(guī)模板坯廠工程的熱潮?韓國的Dongkuk?意大利的建廠商達(dá)涅利(Danieli)和巴西鐵礦石生產(chǎn)商CVRD達(dá)成協(xié)議要在巴西北部的Ceará州修建一家以直接還原鐵為基礎(chǔ)的150萬噸板坯廠?蒂森克虜伯也承諾要在里約熱內(nèi)盧附近的一個(gè)深海港口修建一家400萬噸的板坯廠?浦項(xiàng)?米塔爾和塔塔也宣布將在印度一些省份修建在1000萬一1200萬噸范圍內(nèi)的更大的工程?
    中國目前粗鋼的產(chǎn)量幾乎是美國的四倍,擴(kuò)大后的歐盟(25個(gè)成員國)的近兩倍?不幸的是,2005年產(chǎn)量似乎超過了需求?由于中國是世界剩余的少數(shù)幾個(gè)由供求關(guān)系決定鋼鐵定價(jià)的地區(qū)之一,所以國內(nèi)價(jià)格垂直下跌(至少到2005年秋天),利潤率也陡降,并在有些情況下,甚至變?yōu)樨?fù)數(shù)?
    中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的另一問題是工廠位置?年代以及規(guī)模的不平衡?生產(chǎn)力過剩的區(qū)域處于水資源缺乏的北方,以及污染嚴(yán)重的河北省?同時(shí),快速工業(yè)化的東南部,如浙江——福建——廣東一帶,鋼鐵制造的生產(chǎn)力?不足?由于鐵路運(yùn)輸和船運(yùn)系統(tǒng)不能滿足擴(kuò)張的鋼鐵工業(yè)的運(yùn)輸需求,鋼鐵企業(yè)不得不選擇花費(fèi)更高的卡車運(yùn)輸,這加重了地區(qū)間的不平衡?這不僅僅是將鋼鐵產(chǎn)品運(yùn)送給較遠(yuǎn)客戶的問題,更重要的是,它涉及到如何將原材料(鐵礦石?煉焦煤和廢料)從中國的生產(chǎn)地或港口拖運(yùn)?運(yùn)輸量很大,很大程度上造成了中國運(yùn)輸體系目前的緊張態(tài)勢?
    到目前為止,中國的鋼鐵工業(yè)是全世界規(guī)模最大的?考慮到中國出現(xiàn)的一些合并,再參考世界范圍內(nèi)合并的等級(jí)和公司的規(guī)模,我們可以明顯看到中國還需要更多的合并?我們注意到中國的一些并購已經(jīng)是跨省的,這是合并過程中的必要一步?但是,省級(jí)政府似乎是真正的掌權(quán)者,這可能是因?yàn)樗麄冊(cè)跈?quán)限內(nèi)可以更直接地控制鋼材生產(chǎn)商的作為,并利用其法律和政治影響推動(dòng)或阻撓公司的計(jì)劃?
    然而,這看起來又似乎合乎道理,中國將根據(jù)自己的歷史和國情找出解決的辦法?目前最迫切要做的可能就是緩解過去五年里一直占主導(dǎo)的擴(kuò)張?jiān)贁U(kuò)張的緊張狀態(tài)?在這段緩沖時(shí)間內(nèi),效率高的企業(yè)有機(jī)會(huì)鞏固自己的市場地位和收入,而效益差的企業(yè)會(huì)被否定并逐漸失去財(cái)政支持,甚至是省政府的支持?生存下來的企業(yè)遲早會(huì)觀察到穩(wěn)定的價(jià)格對(duì)收入的積極作用?從而,這些企業(yè)將不愿再通過攻擊本國市場的競爭者來將自己的銷售額最大化?如果企業(yè)并沒有認(rèn)識(shí)到這點(diǎn),報(bào)復(fù)行為就會(huì)不斷發(fā)生,尤其是當(dāng)兩到三個(gè)競爭者結(jié)成報(bào)復(fù)聯(lián)盟?這種方式可以允許20個(gè)大公司并存?他們?nèi)匀粫?huì)競爭客戶,但不會(huì)再像強(qiáng)盜似地從競爭者手中搶客戶?
    同時(shí),市場上剩余的競爭對(duì)手足夠多,也推動(dòng)經(jīng)營者進(jìn)行加工程序和產(chǎn)品的創(chuàng)新?外商投資的中國鋼材生產(chǎn)商以及以協(xié)助技術(shù)改進(jìn)和產(chǎn)品升級(jí)為目的的參股形式都可以作為選擇?這樣做的結(jié)果是保持中國鋼鐵工業(yè)的持久活力,而不至于變得僵化,畢竟這是由三到四個(gè)大型企業(yè)長期控制市場后不可擺脫的命運(yùn)?無疑,高度的產(chǎn)業(yè)合并也有缺點(diǎn),包括決策的官僚主義,對(duì)變化的市場條件反應(yīng)速度慢,也可能不能及時(shí)回應(yīng)客戶的需求?我們只需要觀察電子產(chǎn)品巨人西門子?索尼和東芝在日新月異的消費(fèi)產(chǎn)品市場上與弱小但靈活的對(duì)手競爭時(shí)表現(xiàn)的無力就可以明白?
    歐盟和美國穩(wěn)定鋼鐵價(jià)格的實(shí)踐
    將銷售者看成一個(gè)集體,價(jià)格永遠(yuǎn)優(yōu)先于數(shù)量?所以,主要的銷售商之間發(fā)揚(yáng)集體精神是很重要的?美國和歐盟的主要鋼材生產(chǎn)商似乎在某種程度上認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)?不過,他們是否在市場下滑時(shí)能齊心協(xié)力保持價(jià)格不下跌還不得而知?
    歐盟的價(jià)格規(guī)則由于2004年10個(gè)新成員國的加入受到了影響?目前美鋼聯(lián)?米塔爾和俄羅斯鋼鐵公司都加入了薄板和中厚板產(chǎn)品的定價(jià)過程,結(jié)果便不如擴(kuò)大前明朗,那時(shí)四個(gè)大生產(chǎn)商控制了大部分的扁平材銷售?長材市場也一樣,歐盟市場上參與競爭的公司要比美國市場上多?歐盟的多數(shù)鋼材產(chǎn)品售價(jià)比美國的低?
    美國也同樣面臨在市場疲軟時(shí)保持價(jià)格穩(wěn)定的問題?其中一個(gè)原因是對(duì)原材料和能源的附加費(fèi)征收體系的不一致?聯(lián)合和未聯(lián)合的薄板生產(chǎn)商采用不同的價(jià)格計(jì)算原理,最后結(jié)果往往不匹配?因此,2005年中期板坯價(jià)格的陡降就導(dǎo)致熱軋卷材的價(jià)格猛跌,雖然板坯價(jià)格主要是影響短流程鋼廠的成本?不過,某些產(chǎn)品線如剪切板和大型材,兩到三個(gè)生產(chǎn)商占據(jù)了美國市場的多數(shù)份額,這些產(chǎn)品的價(jià)格一直保持是中國價(jià)格的兩倍高的水平?
    這一高于國際水平的高價(jià)引起大家的質(zhì)疑,鋼鐵工業(yè)的合并對(duì)一國的鋼鐵使用部門將會(huì)產(chǎn)生怎樣的長期影響呢?比如,美國鋼鐵生產(chǎn)商是不是將價(jià)格推得太高,對(duì)美國制造業(yè)的某些部門造成了不可挽回的傷害呢?難道美國鋼鐵生產(chǎn)商眼光短淺,只看到了下一季度的利潤嗎?難道他們常常提及的對(duì)服務(wù)于客戶的完美“供應(yīng)鏈”的關(guān)注只是充當(dāng)大會(huì)和公共演講內(nèi)容的空泛言辭?
    針對(duì)2004年對(duì)高揚(yáng)的鋼材價(jià)格的種種抱怨,美國鋼材生產(chǎn)商給出的一種慷慨激昂的回應(yīng)是鋼鐵購買者長期以來都是在生產(chǎn)商的損失基礎(chǔ)上享受了低價(jià)格,現(xiàn)在應(yīng)該由生產(chǎn)商來享受這種優(yōu)待了,購買者只是得到了自己應(yīng)得的?另一種回應(yīng)提到了鋼鐵使用者的警告,說他們的客戶拒絕接受高價(jià)格并威脅要從鋼鐵價(jià)格相對(duì)合理的國家購買鋼鐵產(chǎn)品?美國的鋼鐵生產(chǎn)商表示很同情使用鋼鐵的廠商輸給國外競爭者造成的商業(yè)損失,但卻將這損失歸罪于國外廠商的不公平競爭?他們宣稱問題的根源在于國外政府特別是中國政府所給的補(bǔ)貼以及對(duì)貨幣的操控?
    幸好,2003年末201條款取消后,美國總統(tǒng)辦公室并未答應(yīng)鋼鐵工業(yè)要求增加貿(mào)易干涉的請(qǐng)求?美國國會(huì)中有相當(dāng)多的人支持保護(hù)主義,所以并不能保證總統(tǒng)會(huì)在長時(shí)間內(nèi),甚至是下一個(gè)五年內(nèi)不愿更多地保護(hù)鋼鐵工業(yè)?中國鋼鐵出口商應(yīng)該充分考慮美國貿(mào)易政策的政治背景,不要突然問大量出口,以免打破自由貿(mào)易的脆弱安寧?
    這些評(píng)論并不是想要警告大家?唯一的目的就是提醒大家不能放松對(duì)美國保護(hù)主義的警惕?這一領(lǐng)域與政治和傳統(tǒng)是相關(guān)聯(lián)的?對(duì)美國鋼鐵貿(mào)易的預(yù)測應(yīng)該不僅僅限于趨勢走向和周期性變化?還應(yīng)該判斷將對(duì)未來美國貿(mào)易政策產(chǎn)生影響的政治力量的強(qiáng)弱?就像在中國,對(duì)貿(mào)易的政治性有充分的了解對(duì)任何想要成功的出口商都是非常必要的?
    

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