《“十二五”綜合交通運(yùn)輸體系發(fā)展規(guī)劃(征求意見稿)》已經(jīng)草擬完成。根據(jù)《規(guī)劃》敲茄，公路射赛、港口等基建將基本維持“十一五”同期水平；而鐵路论衍、城市軌道交通仍是“十二五”投資“最愛”瑞佩。分析人士指出，《規(guī)劃》出臺(tái)將對(duì)鐵路瓤计、港口智谓、機(jī)場(chǎng)、航空等行業(yè)均構(gòu)成利好圾峭，相關(guān)基建嚎蛀、配套等公司具有相應(yīng)的投資機(jī)會(huì)。

　　鐵路和軌道交通最受益

　　根據(jù)《規(guī)劃》堤谴，“十二五”我國(guó)鐵道建設(shè)要完成“四縱四橫”客運(yùn)專線缰畦，以及客運(yùn)專線輔助線、延伸線和聯(lián)絡(luò)線等建設(shè)栋固。并在此基礎(chǔ)上加快既有區(qū)際干線擴(kuò)能改造和新線建設(shè)藤该。新線投產(chǎn)總規(guī)模達(dá)3萬(wàn)公里，安排鐵路投資2.8萬(wàn)億元神阔，全國(guó)鐵路營(yíng)運(yùn)里程將達(dá)12萬(wàn)公里左右里状。今年國(guó)家確定鐵路投資規(guī)模為7455億元。

　　預(yù)計(jì)從二季度開始，機(jī)車鳞编、動(dòng)車組的招標(biāo)會(huì)陸續(xù)按計(jì)劃進(jìn)行汁蝶，而投資仍將會(huì)以維持主干線路建設(shè)為主，以線上設(shè)備為主的中國(guó)北車论悴、中國(guó)南車和時(shí)代新材仍值得重點(diǎn)關(guān)注掖棉。

　　此外另一個(gè)值得關(guān)注的投資熱點(diǎn)在于城市軌道交通。隨著多個(gè)城市“治堵”呼聲高漲膀估，對(duì)于公共交通特別是軌道交通的建設(shè)得到重點(diǎn)關(guān)注幔亥。根據(jù)《規(guī)劃》，“十二五”期間鼓勵(lì)有條件的大城市發(fā)展高效鐵路察纯。

　　考慮到從事城市軌道交通運(yùn)營(yíng)的上市公司較少帕棉，建議重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)北車、中國(guó)南車等機(jī)車設(shè)備龍頭饼记；此外由于軌交建設(shè)存在邊建邊修的問題香伴，交通管理、監(jiān)控等配套設(shè)備也有投資機(jī)會(huì)具则。

　　智能交通和軌道交通未來(lái)十年投資規(guī)模超過2萬(wàn)億元即纲。在智能交通領(lǐng)域，建議重點(diǎn)關(guān)注交通信息化整體解決方案的龍頭企業(yè)銀江股份及其他整體解決方案相關(guān)企業(yè)寶信軟件博肋，其次關(guān)注車載導(dǎo)航系統(tǒng)研發(fā)企業(yè)啟明信息低斋、四維圖新和交通監(jiān)控視頻生產(chǎn)企業(yè)海康威視刹震、大華股份司逗。在軌道交通方面，建議重點(diǎn)關(guān)注投資占比較大崎绽、毛利率較高的機(jī)車生產(chǎn)環(huán)節(jié)的中國(guó)南車和中國(guó)北車；其次是通信和信號(hào)系統(tǒng)(輝煌科技)茉园、電氣化設(shè)備(國(guó)電南瑞)宅殿、關(guān)鍵零部件(晉西車軸、晉億實(shí)業(yè))和安全監(jiān)控設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)(世紀(jì)瑞爾).

　　航運(yùn)港口板塊亦可看好

　　交通運(yùn)輸體系發(fā)展規(guī)劃出臺(tái)汁讹，對(duì)相關(guān)交通運(yùn)輸板塊構(gòu)成直接利好诞书。除了上述鐵路和軌道交通受益顯著外，航運(yùn)棋裳、港口快檀、公路、航空等板塊將不同程度受益凭协，這在昨天的盤面也可以看出這一點(diǎn)都晶。由于交運(yùn)板塊估值不高，投資者可對(duì)中海集運(yùn)、營(yíng)口港耽梅、深高速薛窥、南方航空等相關(guān)個(gè)股適當(dāng)關(guān)注。

　　目前交通運(yùn)輸行業(yè)總體估值合理眼姐，給予行業(yè)“中性”的投資評(píng)級(jí)诅迷。個(gè)股方面，廣深鐵路众旗、鐵龍物流罢杉、中海發(fā)展、海南航空贡歧、南方航空滩租、深圳機(jī)場(chǎng)值得關(guān)注，給予推薦的投資評(píng)級(jí)艘款。

　　申萬(wàn)上調(diào)航運(yùn)評(píng)級(jí)至“看好”持际，首推三家公司為中遠(yuǎn)航運(yùn)、中海集運(yùn)和中國(guó)遠(yuǎn)洋哗咆。申萬(wàn)認(rèn)為航運(yùn)板塊估值優(yōu)勢(shì)明顯搂物。航運(yùn)行業(yè)目前動(dòng)態(tài)市凈率為1.9倍，申萬(wàn)重點(diǎn)航運(yùn)公司歷史最低市凈率為1.2倍读铁；中遠(yuǎn)航運(yùn)仍是首推公司囱蕴，其市值與公司船隊(duì)重置成本的比例為1。港口行業(yè)推薦“相對(duì)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式”的唐山港和受益于集運(yùn)高景氣的寧波港砂两。公路行業(yè)建議關(guān)注受益于資產(chǎn)注入和區(qū)域主題的楚天高速朋堪。航空機(jī)場(chǎng)維持行業(yè)“中性”評(píng)級(jí)。油價(jià)高企汪汰、高鐵分流盹扮、需求放緩和競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素使得未來(lái)兩年內(nèi)航空業(yè)的盈利預(yù)測(cè)有可能步入不斷下調(diào)的通道〔脚危　 

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