2013年一季度挚赊，世界船舶市場迎來了久違的反彈，并呈現(xiàn)出一些新的特點，新船價格也基本見底企穩(wěn)角殃，給業(yè)界增添了不少信心杆谓。但是，當(dāng)前船舶市場整體依然沒有明顯改觀险丧，預(yù)計后市成交量仍然有限歼虽。船企應(yīng)該深入分析船舶市場運行規(guī)律和成交特點，爭取在有限的市場需求中抓住機會众凝。
　　市場走勢漸穩(wěn)公垒，低迷態(tài)勢依舊
　　航運市場低迷持續(xù)，弱勢未改
　　一季度倍工，盡管世界經(jīng)濟出現(xiàn)復(fù)蘇跡象队魏，但受運力過剩困擾，國際航運市場依然延續(xù)以往的低迷走勢万搔『埃克拉克松綜合運費指數(shù)平均值為9177美元/天，航運市場的弱勢可見一斑瞬雹。
　　從船型看昧谊，油船和集裝箱船運價指數(shù)相對堅挺，散貨船運價指數(shù)大幅下滑酗捌。油船方面呢诬，盡管中國春節(jié)因素導(dǎo)致超大型油船（VLCC）平均日租金較去年第四季度下跌近50%，但受蘇伊士型油船胖缤、阿芙拉型油船等運費回升的提振尚镰，一季度油船綜合運價指數(shù)環(huán)比保持穩(wěn)定，較2012年第四季度增長1.3%哪廓，至17110美元/天狗唉，同比增長8.1%。散貨船方面涡真，受運力增長以及春節(jié)期間中國鐵礦石進口量下滑的影響音哟，散貨船綜合運價指數(shù)季度環(huán)比下降14.9%，至5500美元/天吟因，同比下降9.5%犯渣。集裝箱船方面，主要班輪公司通過降低航速产歧、閑置運力和謹慎調(diào)價警综，使集裝箱船綜合運價指數(shù)基本保持穩(wěn)定，一季度平均值環(huán)比增長0.8%猫降，同比下降0.4%呵寂。
　　新船成交量反彈，船價企穩(wěn)
　　一季度，世界船舶市場共成交新船286艘豌魏、2058萬載重噸瞭核，同比增長47.1%。2012年船市收官之時唉私，眾多業(yè)內(nèi)人士預(yù)計的反彈如期而至绎蒙，且在一定程度上好于預(yù)期。
　　不過捻爷，這只是對2012年船市極度低迷的修復(fù)性反彈辈灼，現(xiàn)在斷言船市復(fù)蘇還為時尚早∫查縱向來看巡莹，2009~2012年間，僅有2009年和2012年的一季度新船成交量低于今年一季度甜紫；船市行情較好的2010年降宅，其一季度成交量達到3492萬載重噸，遠高于今年一季度的2058萬載重噸囚霸；即使是行情一般的2011年腰根，其一季度成交量也達到2582萬載重噸，比今年一季度高出500多萬載重噸拓型。所以额嘿，總體上看，今年一季度的行情仍處于蕭條區(qū)間內(nèi)劣挫，但不可否認的是册养，成交量的反彈無疑給渴望訂單的造船企業(yè)帶來了久違的喜悅和信心。
　　在新船成交量反彈以及船廠建造成本走高的支撐下阅王，世界新船價格基本企穩(wěn)。船廠頻頻在當(dāng)前價位推出優(yōu)化的節(jié)能環(huán)保船型以吸引船東狡煎，船東和造船企業(yè)就船價觸底也初步達成共識培扳，但新船價格的回升依然缺少足夠的動力。從船型看瞧纹，除油船在多種復(fù)雜因素的影響下價格繼續(xù)小幅走低外硫薇，散貨船、集裝箱船和液化氣船的價格基本平穩(wěn)澳券。特別是好望角型散貨船價格率先實現(xiàn)回升但治，較年初提高了1.09%，使得下跌了3年的克拉克松散貨船綜合價格指數(shù)也在今年3月份上升了1個點乎渊。
　　油船方面习诬，由于我國“國油國運”政策的持續(xù)推進，而世界船東對油船航運市場前景較為悲觀崩蚀，訂造動力不足零短，因此壤趴，VLCC的成交主要集中在中國國有船東和國有船廠之間，價格受非市場因素影響較大瑞侮，實際成交價低于9000萬美元的圆，導(dǎo)致油船價格繼續(xù)走低。
　　訂單減少半火，完工量萎縮
　　一季度越妈，全球船廠交付新船547艘、3130萬載重噸钮糖，噸位環(huán)比增長30.7%梅掠，但同比下降32%。2011年藐鹤，世界新船完工量創(chuàng)造出1.6億載重噸的歷史高位瓤檐，平均每季度完工新船4092萬載重噸；2012年娱节，世界新船完工量依然高達1.5億載重噸挠蛉，平均每季度為3834萬載重噸。從2012年第三季度開始肄满，世界造船完工量從每季度4000萬噸以上谴古，下降到3000萬噸左右的水平。至此拭兢，連續(xù)創(chuàng)出新高并在2012年保持高位的新船完工量步入萎縮階段少镇。
　　雖然完工量有所萎縮，但由于新船成交量仍小于完工量孟掺，因此效荷，截至一季度末，全球船廠手持船舶訂單量已降至4471艘喂搬、2.45億載重噸密士，噸位較年初減少5.7%。預(yù)計到2014年熙拐，手持訂單消耗量和新增量將趨于平衡孙般，保持在2億載重噸左右。
　　市場特征顯著搏翎，“綠色”引領(lǐng)潮流
　　主流船型份額回升
　　從新船成交結(jié)構(gòu)看谊蚣，三大主流船型份額全面回升。以修正總噸計吸辽，一季度职鸟，散貨船、油船和集裝箱船成交量占總量的份額都有所增長，合計份額從2012年的53.6%回升至69.6%梳虽；以載重噸計址芯，三大主流船型成交量達到1870萬載重噸，占總量的90%窜觉。
　　好望角型散貨船谷炸、VLCC、成品油船禀挫、化學(xué)品船旬陡、大型集裝箱船等船型成為市場熱點，液化天然氣（LNG）船语婴、液化石油氣（LPG）船和汽車運輸船延續(xù)了以往較為活躍的態(tài)勢描孟。
　　油船方面，中東砰左、亞洲煉油能力的擴張和歐洲煉油能力的萎縮帶來成品油船和化學(xué)品船市場的持續(xù)活躍匿醒，VLCC、成品油船和化學(xué)品船合計成交量占一季度油船成交總量的98%缠导。
　　散貨船方面抢妈，挪威船東Fredriksen連續(xù)落實18艘好望角型散貨船訂單，將一季度好望角型散貨船成交量推高至36艘恋晃、680.8萬載重噸栖俐。
　　集裝箱船方面，大型集裝箱船共成交14艘陷立、17.9萬TEU肥寺，占集裝箱船成交總量的78.2%。上一波大型集裝箱船訂造熱潮中未出手的船東主要是運營較為保守或陷入財務(wù)困境的班輪公司柱炼，而獨立船東已開始訂造大型集裝箱船糯敢，推動萬箱以上集裝箱船成交量的回升。
　　重量級船東“重出江湖”
　　從船東看痒脊，具有較強資金實力的大船東開始大手筆訂造經(jīng)濟性船型瞎弥，以充分利用當(dāng)前船價觸底的有利時機，擴充船隊運力培晓，改善船隊結(jié)構(gòu)涡写，從而在未來航運市場的競爭中占得先機菩擦。2013年前3個月廓握，新船訂造量超過百萬噸的船東共有6家，其合計訂造量達到78艘嘁酿、1189.2萬載重噸隙券，占世界新船成交總量的60%。
　　挪威船東Fredriksen一季度訂造了18艘好望角型散貨船、4艘LPG船和2艘成品油船娱仔，訂造總量占世界一季度新船成交量的18%沐飘，如果加上備選訂單，該船東近期訂造的好望角型散貨船更是達到32艘牲迫。招商輪船踐行“國油國運”戰(zhàn)略耐朴，一季度共投放了6艘VLCC訂單，外加4艘同型船備選訂單盹憎。Scorpio集團則瞄準(zhǔn)世界煉油格局轉(zhuǎn)變的機遇筛峭，看好成品油海運貿(mào)易前景，一口氣訂造了28艘成品油船和化學(xué)品船陪每。其他船東如韓國首爾海事金融影晓、加拿大塞斯潘和山東海運也有較大規(guī)模的訂造。
　　中國船廠訂單結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化
　　從造船國競爭格局看檩禾，中國船廠接單份額大幅回升捉瘟。一季度，由于三大主流船型成交量的反彈蔑誓，主打散貨船的中國船廠接單份額明顯回升铲锭，按艘數(shù)、載重噸和修正總噸統(tǒng)計焚痰，一季度中國船廠接單份額分別為47%纫蝗、46.5%和38.4%，較2012年分別提升8.6盯萄、6.4和4.9個百分點仇韩。
　　產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，中國船廠的訂單結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化用牲，但其在高端船型競爭中仍處下風(fēng)塌纯。得益于江南造船（集團）有限責(zé)任公司承接的4艘大型液化氣運輸船（VLGC），再加上外高橋造船有限公司承接的VLCC勋酿，江蘇新?lián)P子船廠承接的4艘萬箱級集裝箱船以及中集來福士承接的2座半潛式鉆井平臺和大船重工承建的4座自升式鉆井平臺等訂單隆肪，中國船廠的訂單結(jié)構(gòu)得到明顯優(yōu)化。然而博个，韓國船廠在大型集裝箱船怀樟、成品油船、化學(xué)品船盆佣、LNG船往堡、鉆井船、生產(chǎn)平臺等高附加值產(chǎn)品領(lǐng)域的優(yōu)勢仍非常明顯共耍，中國船廠散貨船訂單的占比仍然偏高虑灰。
　　船舶融資結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變
　　隨著世界經(jīng)濟吨瞎、金融市場和航運市場形勢的不斷演變，船舶融資市場的參與者不斷嘗試新的交易模式穆咐，推動世界船舶融資結(jié)構(gòu)出現(xiàn)系統(tǒng)性轉(zhuǎn)變颤诀。首先，2012年下半年以來对湃，船價觸底的態(tài)勢日趨明朗崖叫，觀望兩年之久的私募基金開始入市，成為船舶融資市場上的一支重要力量拍柒。其次归露，面對銀行居高不下的貸款成本，亞洲大型航運公司紛紛選擇發(fā)行債券的方式籌措再融資和訂造新船的資本金坠街。2013年一季度种烫，繼日本郵船、現(xiàn)代商船墅失、東方罕怯皇之后，中海集團筑渴、中遠太平洋贰筹、陽明海運等船東相繼發(fā)行債券，促使航運業(yè)直接融資規(guī)模明顯擴張磕阱。第三前挡，中、日情澈、韓的政策性資金通過海事基金和融資租賃的方式介入市場屎谆，為船東提供資金，以支持本國造船業(yè)瘤琐。另外琐览，2012年中國造船企業(yè)設(shè)立的多家航運租賃公司將可能在今年成為船舶融資市場資金的重要來源。
　　“節(jié)能環(huán)备掏粒”成市場主流
　　市場需求的持續(xù)低迷促使船廠想方設(shè)法推介新船蜀肘，油價的持續(xù)高位運行和國際海事規(guī)則的日益嚴(yán)格為船廠提供了新的營銷思路。2012年以來稽屏，船廠通過采用最新動力設(shè)備扮宠、大力優(yōu)化船型等方式，紛紛推出“節(jié)能狐榔、環(huán)保坛增、安全”的綠色船型，產(chǎn)品覆蓋了從小到大荒叼、從常規(guī)到特種的各類細分船型轿偎，宣稱的降耗幅度動輒高達20%~30%，對運營成本居高不下的船東來說被廓，顯然是個巨大的誘惑坏晦。
　　這種全行業(yè)一致性的營銷思路導(dǎo)致船東面臨兩難選擇，如果訂造新船嫁乘，將會進一步加劇航運市場的運力過剩昆婿；如果無動于衷，當(dāng)前的自有運力勢必在未來市場競爭中處于劣勢永努。在這種動態(tài)的博弈中贞倒，資金充裕的船東和場外觀望的私募基金開始進場，期望在世界航運市場運力結(jié)構(gòu)升級中占得先機散苦。
　　由于船市當(dāng)前處于買方市場紫颈，船東在不斷壓低船價的同時，要求船廠提供船型具有最優(yōu)的性能指標(biāo)奇嗽，這無疑會增加船舶的設(shè)計和建造成本嘁汗，進一步擠壓船廠的獲利空間，甚至是擴大其接單的虧損規(guī)模永音。但盡管船東揣恳、船廠各有難處，“綠色船型”的概念已經(jīng)深入人心炭箭，近期市場成交的新船無不標(biāo)榜能夠大幅降低油耗和排放一膝，“節(jié)能環(huán)保”已經(jīng)成為船東訂造新船時的基本要求菌司。
　　發(fā)展趨勢好轉(zhuǎn)顾腊，期許柳暗花明
　　世界經(jīng)濟有望回暖
　　中國銀行近期發(fā)布的報告顯示，2013年一季度全球經(jīng)濟環(huán)比增速折年率為2.6%挖胃，較2012年四季度的1.3%顯著提高投慈。
　　2013年，世界經(jīng)濟復(fù)蘇力度較2012年有望增強冠骄，國際貿(mào)易增速將出現(xiàn)回升伪煤。首先，歐洲經(jīng)濟盡管依然徘徊在衰退邊緣凛辣，但在歐債危機緩解的基礎(chǔ)上抱既，已經(jīng)逐步走向重振；其次扁誓，美國經(jīng)濟主要指標(biāo)初步見好防泵，其內(nèi)生動力有望持續(xù)推動經(jīng)濟增長；第三蝗敢，隨著激進政策的刺激效果逐漸顯現(xiàn)捷泞，日本經(jīng)濟將繼續(xù)保持復(fù)蘇態(tài)勢足删；最后，新興市場國家經(jīng)濟仍在擴張锁右，雖然增長速度趨向溫和搜痕，但在全球經(jīng)濟中的作用將進一步提升。
　　中國經(jīng)濟溫和增長
　　一季度队趁，中國經(jīng)濟基本延續(xù)了2012年年末的回升勢頭绍撇，但回升動能減弱。需求方面松摘，除出口增長較快之外督垮，消費和投資的增幅均在放緩。供給方面乳栈，工業(yè)生產(chǎn)影啸、發(fā)電量等指標(biāo)均表明經(jīng)濟回升的動能不足。
　　全年來看组伤，2013年中國經(jīng)濟將溫和增長舌恬，保持在8%左右的常規(guī)狀態(tài)。從投資扭享、消費和出口看坠行，隨著房地產(chǎn)調(diào)控力度的再度加大，固定資產(chǎn)投資增幅繼續(xù)大幅上揚的可能性不大续膳；消費增速仍將保持穩(wěn)定改艇；外圍經(jīng)濟環(huán)境的趨好則有利于出口增速的回升。
　　航運市場低位震蕩
　　2013年坟岔，隨著世界經(jīng)濟復(fù)蘇力度的增強谒兄，世界造船完工量的回落以及老舊船舶拆解量持續(xù)處于高位，預(yù)計世界航運市場供求關(guān)系惡化的勢頭將得到緩解社付，但由于前期積累了大量過剩運力承疲，供求失衡的局面在短期內(nèi)難以改觀，航運市場運費水平仍將保持低位震蕩的態(tài)勢鸥咖。
　　根據(jù)目前船隊結(jié)構(gòu)和手持訂單交付期安排以及世界貿(mào)易增速預(yù)期測算燕鸽，預(yù)計2013年世界船隊保有量和海運量分別增長4.9%和4.2%，增速差縮小到0.7個百分點啼辣。其中啊研，油船運力增速略大于石油海運量增速；散貨船海運量增速與運力增速差距依然較大鸥拧，但與2012年4個百分點的差距相比明顯收窄党远；集裝箱船運力增幅略小于海運量增幅，有利于班輪市場的企穩(wěn)回升朝正。
　　總體來看蒸败，世界船隊運力供給和需求增速基本持平圾恐，航運市場步入吸收過剩運力的階段，但由于過剩運力的存量較大雅沽，預(yù)計2013年運費水平依然承壓擂椎，全年保持低位震蕩或小幅回升的概率較大。
　　新船成交回升有限
　　盡管從當(dāng)前船價和船型的各項指標(biāo)看泡缠，新船的性價比非常具有吸引力，但作為造船市場基本面的航運市場依然處于消化過剩運力的初級階段邪船，船東訂造新船的能力和動力都受到很大程度的抑制鼎示。未來一段時間的訂單將主要來自少數(shù)資金實力和運營能力較強的大型船東。預(yù)計2013年世界新船成交量在7500萬載重噸左右羔峭，較2012年增加50%左右虫店，但依然低于2011年的水平。
　　從船型看缅钠，油船方面愁霞，首先，中國央企船東第一階段的VLCC訂造已經(jīng)告一段落熬甫，近期內(nèi)的成交量將主要來自備選訂單的落實和有租約保障的零星訂單胰挑。其次，中東椿肩、印度和墨西哥灣地區(qū)煉油產(chǎn)能的擴張催生中短途原油運輸需求瞻颂，部分國際石油巨頭計劃批量訂造蘇伊士型油船和阿芙拉型油船。最后郑象，從2012年一季度開始贡这，成品油船市場已經(jīng)連續(xù)活躍了5個季度，隨著遠程成品油貿(mào)易的增長厂榛，短期內(nèi)成品油船市場仍將保持活躍盖矫。
　　散貨船方面，首先击奶，中國經(jīng)濟增速趨向溫和辈双，短期內(nèi)在一定程度上影響了鐵礦石進口量的增長，因此柜砾，年內(nèi)的好望角型船訂單將主要來自備選訂單的落實和有貨源保障的船東辐马；不過，隨著城鎮(zhèn)化被提高到空前的高度脖耽，中國鐵礦石進口量增長前景依然可期蔚芥，好望角型散貨船市場有望再次掀起一波行情。其次京多，目前巴拿馬型散貨船市場陷入沉寂秤皿，手持訂單占船隊運力比重依然處于較高水平基际，但隨著國內(nèi)電煤價格的全面市場化，未來東南沿海電廠煤炭進口量將大幅增長办溶，從而對該型散貨船過剩運力的吸收和市場的破冰起到重要作用袍砚。第三，靈便型散貨船市場一直相對穩(wěn)定抠阴，這一方面是因為該型船應(yīng)用范圍廣泛槐伍，另一方面是因為其老舊船隊的穩(wěn)步更新，預(yù)計短期內(nèi)靈便型散貨船成交量將在以往的基礎(chǔ)上有所放大粥割。
　　集裝箱船方面凌红，首先，大型集裝箱船第二輪訂造已經(jīng)展開突妇，年內(nèi)萬箱船市場值得期待硬纤。其次，新興市場國家經(jīng)濟增長的相對強勢赃磨，將促進亞洲區(qū)域航線和南南航線集裝箱貨運量快速增長筝家，可能會使中小型和支線型集裝箱船的需求增長較為明顯，但由于主干線運力向非主干線梯度轉(zhuǎn)移的態(tài)勢明顯邻辉，在很大程度上抑制了這些船型的新增需求溪王，因此，市場熱點可能集中在2000TEU以下支線型集裝箱船上值骇，對整個集裝箱船成交量的貢獻非常有限在扰。
　　其他船型方面，液化氣船和汽車運輸船依然是市場熱點之一雷客，年內(nèi)成交規(guī)模有望維持在2012年的較高水平芒珠。首先，隨著全球新建和擴建的LNG生產(chǎn)項目的持續(xù)推進搅裙，相應(yīng)的LNG船訂單有序釋放皱卓；小型LNG船作為LNG轉(zhuǎn)運的主要裝備之一，近期油公司和相關(guān)航運企業(yè)已經(jīng)開始訂造部逮。其次娜汁，北美石油產(chǎn)量的增長以及中東和亞洲煉油能力的擴張將進一步提高LPG產(chǎn)量，因此讲幌，VLGC依然有訂造需求油后。最后，經(jīng)濟向好提振汽車銷售市場仙涡，盡管2012年汽車運輸船成交量創(chuàng)造了危機爆發(fā)以來的最高水平容书，但后續(xù)訂單依然可觀。

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