中國液壓行業(yè)規(guī)模世界第一,但大而不強(qiáng),每年仍需要大量進(jìn)口高端變量液壓元件付杰。13年中國液壓件進(jìn)口額估計(jì)約25億美元,占到當(dāng)年行業(yè)產(chǎn)值的30%。2011年11月工信部發(fā)布了《機(jī)械基礎(chǔ)件烧歹、基礎(chǔ)制造工藝和基礎(chǔ)材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》,明確提出要重點(diǎn)發(fā)展高壓液壓元件和高壓精密液壓鑄件用鑄鐵。

公司是國內(nèi)高壓油缸領(lǐng)軍者

公司已是國內(nèi)規(guī)模最大和實(shí)力最強(qiáng)的高壓油缸制造企業(yè),是唯一能夠批量供應(yīng)挖掘機(jī)高壓油缸的內(nèi)資企業(yè)穗掘。目前公司的挖掘機(jī)油缸需求已經(jīng)回升,市場份額逐年提高,而重裝非標(biāo)油缸保持穩(wěn)定增長,未來將重點(diǎn)開拓海工設(shè)備油缸市場霸拦。

立志成為挖掘機(jī)液壓系統(tǒng)成套供應(yīng)商

公司已投資近6億元建設(shè)了高精密液壓鑄件生產(chǎn)線,可生產(chǎn)高壓多路閥閥體、泵和馬達(dá)殼體等高精密液壓鑄件,并擬投資15億元生產(chǎn)液壓泵閥称啸。14年公司有望在小挖泵閥產(chǎn)品上取得進(jìn)展,而挖掘機(jī)液壓泵閥的市場規(guī)模約是高壓油缸的4倍,公司若取得突破,將進(jìn)入新的高增長階段屏疗。

盈利預(yù)測、估值和投資建議

預(yù)計(jì)公司13~15年?duì)I業(yè)收入分別為1,217澜术、1,348及1,498百萬元,每股收益分別為0.42艺蝴、0.47和0.53元。我們認(rèn)為公司估值應(yīng)參照其它基礎(chǔ)件公司,給予14年30倍PE估值,合理價(jià)值為14.1元,給予謹(jǐn)慎增持評(píng)級(jí)鸟废。

聲明：本網(wǎng)站所收集的部分公開資料來源于互聯(lián)網(wǎng)猜敢，轉(zhuǎn)載的目的在于傳遞更多信息及用于網(wǎng)絡(luò)分享，并不代表本站贊同其觀點(diǎn)和對(duì)其真實(shí)性負(fù)責(zé)盒延，也不構(gòu)成任何其他建議缩擂。本站部分作品是由網(wǎng)友自主投稿和發(fā)布、編輯整理上傳添寺，對(duì)此類作品本站僅提供交流平臺(tái)胯盯，不為其版權(quán)負(fù)責(zé)。如果您發(fā)現(xiàn)網(wǎng)站上所用視頻计露、圖片博脑、文字如涉及作品版權(quán)問題，請(qǐng)第一時(shí)間告知票罐，我們將根據(jù)您提供的證明材料確認(rèn)版權(quán)并按國家標(biāo)準(zhǔn)支付稿酬或立即刪除內(nèi)容叉趣，以保證您的權(quán)益！聯(lián)系電話：010-58612588 或 Email:editor@mmsonline.com.cn燕瞭。