2021年上半年抖所，世界船舶工業(yè)迎來(lái)多年難見(jiàn)的復(fù)蘇行情钙勃。我國(guó)船舶工業(yè)企業(yè)抓住市場(chǎng)機(jī)遇，積極承接訂單究反，造船三大指標(biāo)持續(xù)增長(zhǎng)寻定，產(chǎn)能利用率保持高位，重點(diǎn)企業(yè)手持訂單排產(chǎn)已到2024年精耐，成績(jī)不俗特姐。然而，與接單情況大幅改善相反冬蝶，受原材料價(jià)格裁鸦、匯率變動(dòng)等因素影響，船舶行業(yè)利潤(rùn)卻不升反降瘟气。在國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜多變肮脱、金融市場(chǎng)不確定性顯著增強(qiáng)的環(huán)境下，船舶企業(yè)在搶訂單断憨、抓生產(chǎn)的同時(shí)夜痊，更要關(guān)注上下游產(chǎn)業(yè)運(yùn)行、匯率瑰保、原材料等市場(chǎng)環(huán)境變化淆捆，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，為全行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)柱阱。

航運(yùn)需求火爆暑懊，環(huán)保法規(guī)預(yù)期落地，市場(chǎng)擺脫低位進(jìn)入上升周期

（一）集運(yùn)市場(chǎng)屢創(chuàng)新高概尝、BDI重回高位蜒金、原油運(yùn)費(fèi)持續(xù)低迷，航運(yùn)市場(chǎng)上演“冰火兩重天”

受疫情反復(fù)影響承边，全球制造業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)不均遭殉，港口擁堵及“集裝箱只出不進(jìn)”等因素導(dǎo)致船隊(duì)效率下降石挂，市場(chǎng)“一箱難求”大幅推高運(yùn)費(fèi)收益。截至發(fā)稿日险污，箱船國(guó)際運(yùn)費(fèi)價(jià)格“直線”拉升痹愚，達(dá)到42969美元/天，同比增長(zhǎng)3.6倍蛔糯，連續(xù)打破歷史紀(jì)錄拯腮。干散貨運(yùn)市場(chǎng)也在全球基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、原材料需求旺盛等因素推動(dòng)下快速走高渤闷。同期，波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）已升至3126點(diǎn)脖镀，同比增長(zhǎng)81.3%飒箭；散貨船綜合運(yùn)費(fèi)收益攀升至28416美元/天，達(dá)到2008年金融危機(jī)后的最高值蜒灰。與集散市場(chǎng)的火熱攀升形成鮮明對(duì)照弦蹂，油運(yùn)市場(chǎng)持續(xù)沉寂，油運(yùn)價(jià)格在低位徘佪蜗原。雖然國(guó)際原油價(jià)格已站穩(wěn)70美元/桶的關(guān)口瀑红，預(yù)示原油需求在有序復(fù)蘇，但油船船隊(duì)運(yùn)力供大于求實(shí)際情況仍未改變嗤锯。

圖 1 箱船綜合運(yùn)費(fèi)

圖 2 BDI指數(shù)走勢(shì)

圖 3 散貨船綜合運(yùn)費(fèi)

圖 4 油船綜合運(yùn)費(fèi)

圖 5 國(guó)際油價(jià)

（二）箱船引領(lǐng)造船市場(chǎng)快速回升贼扩，綠色船舶更受青睞

集運(yùn)市場(chǎng)復(fù)蘇并增長(zhǎng)的需求已經(jīng)傳導(dǎo)至新造船市場(chǎng)，今年前5個(gè)月钉栈，全球新船成交2203萬(wàn)修正總噸璧酣，同比增長(zhǎng)3.1倍，已基本與2020年全年成交量持平滥庭。其中扑诈，箱船占比高達(dá)51.3%（以CGT計(jì)）。從“5+1”六大船型（油散集氣客+特種船）累積成交量與2019-2020兩年同期成交均值對(duì)比來(lái)看胞讯，箱船增加4.9倍很刃，油船、氣體船增加一成左右炸涝，特種船小幅增加昼浦，散貨船和客船降幅較大。此外筒主，市場(chǎng)向綠色船舶傾斜的速度加快座柱，以雙燃料動(dòng)力為主的環(huán)保船舶占新承接訂單比例不斷升高。以成交的艘數(shù)計(jì)物舒，2016年僅占新船訂單的3.9%色洞，而2020年就已升到21.3%，到今年年中占比進(jìn)一步擴(kuò)大，接近四分之一（24.9%）火诸；以修正總噸計(jì)锦针，2020年環(huán)保船舶占總訂單的比例接近38.9%。

圖 6 2021年前五月累積與2019-2020兩年同期成交均值對(duì)比（以CGT計(jì)）

圖 7 環(huán)保動(dòng)力船舶占新成交訂單比例

（三）抓住市場(chǎng)短期回復(fù)的機(jī)遇窗口期置蜀，加快綠色低碳技術(shù)應(yīng)用

國(guó)際主要預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)的共識(shí)是：2021年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將帶動(dòng)海運(yùn)貿(mào)易回暖奈搜，預(yù)計(jì)全年海運(yùn)貿(mào)易增速將超過(guò)4%，未來(lái)兩年也將持續(xù)保持在3%左右盯荤；而根據(jù)手持訂單測(cè)算馋吗，未來(lái)兩年船隊(duì)平均增速在2.5%左右。從歷史經(jīng)驗(yàn)看秋秤，海運(yùn)需求增速超過(guò)船隊(duì)增速時(shí)有助于推動(dòng)新造船市場(chǎng)回暖福咙，因此，總體把握上纷辈，市場(chǎng)是一個(gè)正在向上并向理性回歸的走向秋孕。需要格外保留三分謹(jǐn)慎的是疫情后經(jīng)濟(jì)反彈的這一現(xiàn)實(shí)。若如眾愿膛躁，疫苗接種的效應(yīng)和疫情防控的成果顯現(xiàn)绞胡，全球供應(yīng)鏈將逐步恢復(fù)、運(yùn)輸效率回升赢虚、生產(chǎn)制造資源重回全球均衡覆逊，包括可能的流動(dòng)性趨緊等經(jīng)濟(jì)貿(mào)易重大因素變化，未來(lái)航運(yùn)市場(chǎng)存在大概率沖高回落的風(fēng)險(xiǎn)舰秀。因此涵蔓，大概率上判斷，本輪市場(chǎng)回復(fù)也具有短時(shí)的特點(diǎn)苫治。

此外滋遗，去年四季度以來(lái)，箱船市場(chǎng)持續(xù)走高零院，手持訂單占船隊(duì)運(yùn)力的比例快速接近五分之一溉跃，為過(guò)去五年內(nèi)新高；油船與散貨船手持訂單占船隊(duì)比重分別達(dá)到8.7%和5.6%告抄。因此三大船型未來(lái)市場(chǎng)可能出現(xiàn)分化走勢(shì)撰茎。與已經(jīng)直線拉升的箱船市場(chǎng)相比較，散貨與油運(yùn)市場(chǎng)以及相對(duì)應(yīng)的新船需求更值得市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注打洼。

六月剛剛結(jié)束的國(guó)際海事組織（IMO）海洋環(huán)境保護(hù)委員會(huì)MEPC 76會(huì)議通過(guò)的現(xiàn)行船舶能效指數(shù)（EEXI）龄糊、增強(qiáng)的船舶能效率管理計(jì)劃（SEEMP）和碳強(qiáng)度指標(biāo)（CII）評(píng)級(jí)計(jì)劃生效后，碳減排水平及評(píng)級(jí)將成為未來(lái)新造船和二手船買(mǎi)賣(mài)的重要參考標(biāo)準(zhǔn)募疮，綠色低碳船舶將會(huì)更受市場(chǎng)青睞炫惩。船舶企業(yè)應(yīng)樹(shù)立打造設(shè)計(jì)建造低碳船舶的能力就是塑造未來(lái)國(guó)際市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的理念僻弹，加快新船型設(shè)計(jì)、船舶替代燃料及相關(guān)裝備的研發(fā)投產(chǎn)他嚷，在市場(chǎng)新一輪更新替代需求中搶得先機(jī)蹋绽。

圖 8 年度成交量與世界航運(yùn)貿(mào)易量變化對(duì)比

圖 9 主要船型手持訂單占船隊(duì)運(yùn)力比例

人民幣匯率雙向波動(dòng)已成常態(tài)，造船企業(yè)要堅(jiān)持“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念

（一）人民幣兌美元匯率雙向波動(dòng)愈發(fā)明顯

今年以來(lái)筋蓖，人民幣兌美元匯率雙向波動(dòng)愈發(fā)明顯卸耘。今年初至2月，人民幣兌美元中間價(jià)升值趨勢(shì)明顯孟若；2月升值達(dá)到高點(diǎn)之后開(kāi)始呈現(xiàn)貶值趨勢(shì)笙铸；4月后，人民幣兌美元中間價(jià)呈現(xiàn)波動(dòng)升值趨勢(shì)炮方，在6月1日達(dá)到6.36的高點(diǎn)奖踏，之后震蕩下行，截至發(fā)稿日回到6.46崇旺。外匯市場(chǎng)自律機(jī)制日前再次強(qiáng)調(diào)都鸳，未來(lái)人民幣匯率走勢(shì)面臨較大不確定性难踱。在市場(chǎng)化的匯率形成機(jī)制下设哀，匯率既可能升值，也可能貶值刷络，雙向波動(dòng)將是常態(tài)甥迷。同時(shí)，宏觀風(fēng)險(xiǎn)趨于收斂丽优、中美寬利差及國(guó)際收支保持基本面平衡歹恬，人民幣匯率彈性也在不斷增強(qiáng)。

圖 10 人民幣兌美元匯率走勢(shì)

（二）人民幣升值幅度大于韓幣手趣，日元?jiǎng)t先升值再貶值

從2020年至今中日韓三國(guó)貨幣兌美元匯率變化看晌该，人民幣和韓國(guó)都先經(jīng)歷貶值再升值，截至發(fā)稿日比2020年初分別升值7%和4%绿渣；日元是先升值再貶值朝群，基本與2020年初持平。人民幣匯率快速升值既加大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中符，又一定程度上影響中國(guó)企業(yè)相較于競(jìng)爭(zhēng)者的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力姜胖。

圖 11 中日韓三國(guó)貨幣兌美元匯率變化對(duì)比

（三）國(guó)際金融市場(chǎng)不確定性增強(qiáng)，樹(shù)立并堅(jiān)持“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念

美聯(lián)儲(chǔ)政策變化對(duì)美元體系下的全球經(jīng)濟(jì)造成較大影響淀散，針對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)可能的“加息”“縮表”等動(dòng)作也是世界金融體系風(fēng)險(xiǎn)增大的過(guò)程右莱。影響匯率變化的外部環(huán)境存在多重不穩(wěn)定因素，單個(gè)企業(yè)難以判斷未來(lái)不確定的變化档插，因此造船企業(yè)應(yīng)適應(yīng)匯率雙向波動(dòng)的常態(tài)慢蜓，樹(shù)立匯率“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念亚再，明確以“保值”而非“增值”為核心的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，積極合理運(yùn)用套期保值等金融工具胀瞪，加強(qiáng)匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理和應(yīng)對(duì)针余，盡可能降低匯率波動(dòng)對(duì)日常經(jīng)營(yíng)管理和業(yè)績(jī)指標(biāo)的負(fù)面影響，保主營(yíng)業(yè)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)领明。

鋼材等原材料價(jià)格大概率維持高位運(yùn)行标宪，船企保供給是重中之重

（一）船用鋼板價(jià)格仍維持高位，韓國(guó)市價(jià)基本與中國(guó)持平

2020年11月份以來(lái)袋凶，受進(jìn)口鐵礦石價(jià)格快速上漲等因素影響励普，國(guó)內(nèi)造船板價(jià)格大幅上漲52.1%。截至2021年5月14日弦捶，國(guó)內(nèi)6mm造船板和20mm造船板均價(jià)分別達(dá)到7136元/噸和6753元/噸铜氛，創(chuàng)下近十年新高，給行業(yè)發(fā)展帶來(lái)重大影響党砸。在各項(xiàng)政策引導(dǎo)下蟀委，國(guó)內(nèi)造船板價(jià)格有所回落，6mm和20mm造船板分別比最高點(diǎn)下降約500元莉狠。但仍比年初上漲1200元/噸猜艇。從6月份數(shù)據(jù)來(lái)看，造船板價(jià)格基本圍繞在6200元/噸的高位徘徊堪俩。此外跳昼，韓國(guó)船用鋼板價(jià)格也在快速上升，以市價(jià)計(jì)肋乍，5月韓國(guó)船用鋼板以人民幣計(jì)從4870元/噸跳升至6182元/噸鹅颊。

圖 12 主要造船板平均價(jià)格走勢(shì)圖

圖 13 中韓兩國(guó)船用鋼板價(jià)格對(duì)比

（二）國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)供需形勢(shì)仍然緊張，鋼價(jià)短期難回落

從原材料市場(chǎng)來(lái)看墓造，主要支撐煉鋼成本的鐵礦石和焦炭?jī)r(jià)格依然維持高位堪伍。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，近期鋼材需求邊際回落觅闽，基建帝雇、汽車(chē)、工程機(jī)械等行業(yè)需求增速轉(zhuǎn)弱谱煤，但市場(chǎng)供需基本面仍處于緊平衡狀態(tài)摊求。國(guó)際市場(chǎng)方面，國(guó)內(nèi)外價(jià)格出現(xiàn)嚴(yán)重倒掛刘离，國(guó)際鋼價(jià)持續(xù)走高室叉。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月份生產(chǎn)的熱軋卷板價(jià)格約合人民幣1.2萬(wàn)元/噸硫惕，遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)5350元/噸的價(jià)格茧痕。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)在多種因素影響下宜切，價(jià)格將繼續(xù)保持振蕩偏強(qiáng)的概率較大。

圖 14 進(jìn)口與國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格走勢(shì)圖

（三）建立供需雙方長(zhǎng)期理性合作機(jī)制慢况，確保材料供給效率與質(zhì)量

船企是用鋼大戶孤咏，對(duì)船用鋼板供給的質(zhì)量要求高、時(shí)效性強(qiáng)阀秤，又有多品種山刨、小批量、多家機(jī)構(gòu)檢驗(yàn)等行業(yè)特點(diǎn)鼠台，與上游行業(yè)建立緊密的合作關(guān)系有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期随港，減少供需波動(dòng)，促進(jìn)上下游企業(yè)生產(chǎn)組織确缩，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)有序運(yùn)行溃登。從歷史來(lái)看，無(wú)論是鋼材市場(chǎng)還是新造船市場(chǎng)缎苞，都存在市場(chǎng)波動(dòng)的長(zhǎng)周期犬捧，并且歷史上這種波動(dòng)并不完全同步。因此售碳，鋼鐵與造船供需上下游之間的長(zhǎng)期合作機(jī)制極其重要强重，在造船和鋼鐵行業(yè)之間建立基于市場(chǎng)機(jī)制的、理性價(jià)格中樞的長(zhǎng)期穩(wěn)定团滥、利益共享竿屹、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)报强、合作雙贏的協(xié)作機(jī)制灸姊，是中國(guó)船舶工業(yè)鎖定風(fēng)險(xiǎn)、減少波動(dòng)影響的重要工作秉溉。

結(jié)語(yǔ)

當(dāng)前力惯，世界船舶工業(yè)的格局進(jìn)入新一輪調(diào)整期，主要造船國(guó)家為獲得發(fā)展先機(jī)召嘶，圍繞綠色父晶、智能等科技與產(chǎn)業(yè)革命為主的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)展開(kāi)。面對(duì)巨大的市場(chǎng)機(jī)遇與復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)弄跌，船舶工業(yè)企業(yè)更要“百尺竿頭甲喝，更進(jìn)一步”：一是加強(qiáng)市場(chǎng)形勢(shì)研判，捕捉市場(chǎng)機(jī)遇并提升接單質(zhì)量铛只，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)贵本，將“努力付出”轉(zhuǎn)化為“優(yōu)質(zhì)訂單”；二是尸校，加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量管控提升生產(chǎn)效率穴愕，將“手持訂單”轉(zhuǎn)化為“可觀利潤(rùn)”债鼎；三是，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控渗蜀，確保安全生產(chǎn)蚂旁，落實(shí)應(yīng)對(duì)措施，將“潛在風(fēng)險(xiǎn)”轉(zhuǎn)化為“有利條件”历喊。行半里者半九十粤搂。自2008年全球金融危機(jī)以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)跌宕起伏法竭、海洋裝備產(chǎn)業(yè)變化的不可預(yù)測(cè)性增強(qiáng)聪戳，各影響因素的交互作用下風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)程度彭旬、風(fēng)險(xiǎn)模式以及機(jī)會(huì)點(diǎn)缰俊、機(jī)會(huì)進(jìn)機(jī)、機(jī)會(huì)表現(xiàn)等都在發(fā)生變化娩梨。上半年市場(chǎng)的演化為行業(yè)注入了信心沿腰，下半年期待市場(chǎng)能夠保持總體向好，油氣運(yùn)和客船等市場(chǎng)承繼上半年復(fù)蘇勢(shì)頭狈定，演繹出近十年來(lái)最好的上場(chǎng)軌跡颂龙，為全行業(yè)推動(dòng)IMO法規(guī)要求、技術(shù)應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展提供良好的市場(chǎng)條件纽什。我國(guó)船舶企業(yè)要將上半年的接單“優(yōu)勢(shì)”轉(zhuǎn)化為行業(yè)持續(xù)發(fā)展的“勝勢(shì)”措嵌，實(shí)現(xiàn)全年船舶工業(yè)“十四五”計(jì)劃第一年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)門(mén)紅。

（中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)）

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