如今半導(dǎo)體行業(yè)似乎陷入了一個怪圈中。企業(yè)一面高喊缺芯型宝，代工廠和國際IDM廠商賣力擴產(chǎn)；而另一面則是※近苗頭漸起的“芯片產(chǎn)能過市跻”預(yù)警趴酣，這使得半導(dǎo)體行業(yè)更加撲朔迷離。

當(dāng)下全球缺芯現(xiàn)狀如何？芯片產(chǎn)能是否真的要過剩了呢岖寞？

業(yè)界缺芯現(xiàn)狀如何抡四？

芯片依舊短缺是行業(yè)現(xiàn)狀，只不過與此前的全行業(yè)芯片短缺情況不同慎璧，缺芯更多的呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺床嫌，車用芯片跨释、工業(yè)控制芯片短缺要捐，消費類芯片則供過于求。

車規(guī)級芯片的緊缺是一直都存在的蝎疹，在疫情期間抽述，“宅經(jīng)濟”推動車企大幅削減汽車芯片訂單，加之芯片供應(yīng)商對于消費電子市場和工業(yè)領(lǐng)域的良好預(yù)期边饿，將更多的產(chǎn)能讓渡給了非汽車需求使城，從而造成了汽車芯片短缺。

其中值舀，與汽車核心功能耦合度較高MCU蛆骨、SoC極為短缺。同時裙澎，此后的新能源汽車飛速發(fā)展洒妈，更是將功率半導(dǎo)體芯片的需求急速抬升，致使短期內(nèi)無法緩解艘彭。

消費類芯片則由于消費電子市場低迷呈現(xiàn)供過于求的景象蛮碾。近期媒體報道多家手機芯片廠商和手機品牌廠商近日接連發(fā)生砍單消息，其中聯(lián)發(fā)科砍35%跟狱，高通砍15%俭厚，小米、vivo驶臊、OPPO未來幾季的訂單將會縮減20%...

根據(jù)TrendForce集邦咨詢表示挪挤，受到傳統(tǒng)淡季的加乘效應(yīng)，使得2022年第一季智能手機生產(chǎn)表現(xiàn)更顯疲弱关翎，全球產(chǎn)量僅達3.1億支扛门，季減12.8%。年衰退幅度也高達10.1%笤休。

展望第二季尖飞，面對俄烏沖突加劇的高通脹以及疫情的直接沖擊，持續(xù)削弱消費動能店雅。據(jù)TrendForce集邦咨詢目前觀察政基，預(yù)估第二季全球智能手機生產(chǎn)量約3.09億支，與第一季約略持平，但不排除該季后續(xù)仍有下調(diào)可能沮明。

三大苗頭指向產(chǎn)能過剩辕坝？

觀察晶圓廠產(chǎn)能落地時間，資本支出計劃施式，以及部分芯片市場價格變化酷卖，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)未來或許將面臨產(chǎn)能過剩問題。

苗頭一：廠商“瘋狂”擴產(chǎn)涎花，大量新產(chǎn)能即將釋放

2021年至今喊宿，芯片市場一片火熱，我們可以看到全球代工廠和國際IDM接連宣布的擴產(chǎn)計劃及擴產(chǎn)進度消息瞒酪，臺積電荞宰、聯(lián)電、英特爾测佛、三星度潜、力積電、中芯國際影凿、美光致殉、意法半導(dǎo)體、華虹第勉、格芯逃铝、士蘭微、比亞迪半導(dǎo)體等領(lǐng)先企業(yè)均無例外螺句。

全球此番投產(chǎn)規(guī)模巨大虽惭，據(jù)全球半導(dǎo)體觀察不完全統(tǒng)計，晶圓廠中有9家在2021年有產(chǎn)能釋放蛇尚，且多數(shù)集中于大陸廠家芽唇；2022年有14家晶圓廠有產(chǎn)能釋放，2023又將新增8家取劫，其中頭部廠商居多匆笤，2024年及2025年還將新增9家。

由于新建產(chǎn)能從投建到正式投產(chǎn)耗時較長谱邪，因此當(dāng)前所釋放的產(chǎn)能還不足以緩解芯片短缺難題炮捧。但是從全球產(chǎn)能投產(chǎn)時間推測，代工廠和國際IDM廠的新產(chǎn)能在2022年和2023年持續(xù)放量惦银，到了2024年及2025年產(chǎn)能或?qū)⑦_到高峰咆课。業(yè)界猜測，隨著需求放緩扯俱，大規(guī)模產(chǎn)能或許會導(dǎo)致半導(dǎo)體產(chǎn)能過剩的可能性书蚪。

苗頭二：資本支出龐大，資本危險臨界線預(yù)警

大幅擴產(chǎn)的背后，必然是大廠資本支出的迅速增長维似。

業(yè)界認為冀远，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在資本開支大幅增長的一到兩年后可能會伴隨半導(dǎo)體市場的大幅下跌。例如1984年全球半導(dǎo)體行業(yè)資本開支漲幅超過100%顺诽，而后的第二年半導(dǎo)體市場出現(xiàn)下跌峰毙。此后的四個周期也是出現(xiàn)相同的規(guī)律。

業(yè)界對比歷史周期規(guī)律后得出一個可參考的指標(biāo)韵披，那就是資本危險臨界線失臂。當(dāng)資本開支增長超過40%的時候，通常預(yù)測未來會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩和半導(dǎo)體增速下跌的情況笑院。

從上述主要晶圓代工廠和IDM資本支出數(shù)據(jù)看贿桃，各大廠總體支出比例超過或接近資本危險臨界線溜封。

如臺積電2021年的資本開支同比增長74%类玉，今年預(yù)計同比增加33.2%—46.5%；聯(lián)電2021年資本開支增速高達80％踢寂，今年預(yù)計增加100%嫂茸。英特爾方面，今年預(yù)計資本開支同比增長將達到43%弄兜，剛超出資本危險臨界線药蜻。格芯近兩年資本支出倍增，增速遠超其他廠商替饿。三星今年資本開支增幅不大语泽，但投資金額僅次于臺積電。中芯國際今年穩(wěn)定擴產(chǎn)视卢，增速在11.10％踱卵。

另外，結(jié)合表1數(shù)據(jù)据过，較多晶圓代工及IDM廠商（以臺積電惋砂、聯(lián)電、中芯國際為甚）的擴產(chǎn)目標(biāo)集中于22/28nm绳锅，大部分產(chǎn)量將用于成熟節(jié)點半導(dǎo)體西饵。目前業(yè)內(nèi)消息顯示，先進節(jié)點方面普遍較為短缺鳞芙，而部分成熟節(jié)點或有供應(yīng)過剩的可能眷柔。

根據(jù)近期的外媒報道，臺積電將需要重新考慮防弧，是否有必要再投建新產(chǎn)能（除去已投建的項目外）允纬。他們認為，如果該公司在未來進一步提高產(chǎn)能，不僅會面臨閑置產(chǎn)能的風(fēng)險增加祸铁，還會面臨巨大的建筑和設(shè)備成本壓力睦氧。

苗頭三：部分芯片價格下降

供不應(yīng)求則漲價，供過于求則降價是市場規(guī)律秦谁。

2020年以來世砰，晶圓代工價格已經(jīng)瘋狂連續(xù)上漲了6個季度。今年4月下旬以称，外媒消息顯示友合，晶圓代工成熟制程大廠陸續(xù)宣布，近期不會再提高成熟制程代工價格烘幅。而更明顯的是颊夷，近期部分芯片開始降價。

其中钉答，GPU遭遇雪崩式下跌础芍。自去年12月起，GPU的價格便一直下跌数尿。據(jù)外媒報道仑性，今年5月初，AMD的Radeon RX6000和英偉達的GeForce RTX30（兩款均為游戲顯卡）的價格右蹦，相較于建議零售價的溢價诊杆，已經(jīng)從今年年初的高出了80%下降至20%以下。

此外何陆，據(jù)科技媒體Tom's hardware報道晨汹，5月顯卡平均價格環(huán)比再降15%，目前AMD和英偉達超過一半的顯卡售價在建議零售價或以下贷盲。報道指出淘这，這比去年看到的建議零售價的兩倍或三倍要好得多，在接下來的幾個月里晃洒，或看到所有的顯卡都以低于建議零售價的價格銷售慨灭。

中國大陸方面，據(jù)央視財經(jīng)《正點財經(jīng)》4月8日報道球及，市面上顯卡價格亦大面積跳水慢夸，在被譽為“中國電子第一街”的深圳華強北，有商戶稱各品牌的顯卡價格都出現(xiàn)大幅下跌化歪，價格處于近兩年的低位咕菱，近一個月個別掉了差不多1000元左右。

據(jù)央視財經(jīng)記者調(diào)查報道敛档，不少炒家前期高價囤貨珍喘，計劃加價后轉(zhuǎn)手賣向市場殿潜，結(jié)果大量庫存砸在手里，最后被迫降價性谬，損失慘重灌次。未來隨著市面上顯卡需求降低、供給增多连嘹，顯卡價格仍有下降空間颈有。

值得注意的是，蘋果在6月7日舉辦的WWDC 2022全球開發(fā)者大會上新推出了新的M2芯片以及搭載M2芯片的MacBook等軟硬件產(chǎn)品疲狼，下半年蘋果或可能推出新的iPhone 14系列吁沉。此外，英特爾寸士、AMD檐什、英偉達下半年均將推出新產(chǎn)品，鑒于上述廠家的影響力弱卡，這或成為影響消費類芯片新變量乃正。

設(shè)備：影響產(chǎn)能的新關(guān)鍵？

近期谐宙，半導(dǎo)體設(shè)備這一環(huán)或?qū)⒊蔀橛绊懏a(chǎn)能的新關(guān)鍵烫葬。

業(yè)界消息顯示，工業(yè)MCU凡蜻、FPGA、嵌入式處理器和其他關(guān)鍵芯片的供應(yīng)緊張垢箕，導(dǎo)致了設(shè)備交貨周期的拉長划栓。今年4月，據(jù)外媒報道条获，包括應(yīng)用材料忠荞、科磊、泛林集團罪焰、ASML等公司都已經(jīng)對客戶發(fā)出警告锌瓤，稱他們可能需要等※長一年半才能交付訂單。

如果設(shè)備不能按時到位暴喂，各大代工廠的擴產(chǎn)速度只能減緩铝琐。

值得關(guān)注的是，在先進制程方面霜售，ASML基于其壟斷地位直接影響3nm瑟毡、2nm等技術(shù)的實現(xiàn)。在今年的Q1財報會議上矿退，ASML表示伸果，隨著第二季度芯片制造設(shè)備的市場需求超過供應(yīng)量板薛，將上調(diào)長期營收預(yù)期，維持今年20%的營收增幅和55臺極紫外光刻機的產(chǎn)能預(yù)期不變刊搁，并表示石葫，2025年將能生產(chǎn)70多部極紫外光刻機。

但是钻局，僅僅依靠ASML擴產(chǎn)不夠欢策，ASML擁有700家產(chǎn)品相關(guān)供應(yīng)商，其中200家是關(guān)鍵供應(yīng)商赏淌。所以踩寇，ASML能否順利快速提升產(chǎn)能，還將很大程度上取決于供應(yīng)鏈合作伙伴能否持續(xù)跟進六水。

結(jié)語

提出半導(dǎo)體產(chǎn)能過剩的說法俺孙，并非是為了澆熄業(yè)界擴產(chǎn)的熊熊火焰，而更多體現(xiàn)的是未雨綢繆的智慧掷贾。半導(dǎo)體是一個周期性產(chǎn)業(yè)睛榄，始終遵循著需求增加—擴產(chǎn)—產(chǎn)能增加—產(chǎn)能過剩—產(chǎn)品價格下降—停止擴產(chǎn)—需求增加—擴產(chǎn)…這樣一個周而復(fù)始的過程想帅。當(dāng)前场靴，芯片擴產(chǎn)已持續(xù)近兩年時間，市場需求已逐步得到滿足港准，芯片供需拐點不知何時將至旨剥。面對潛在的產(chǎn)能過剩危機，企業(yè)及時調(diào)整庫存和產(chǎn)品線浅缸，方能更好應(yīng)對市場需求轨帜。

*聲明：本文經(jīng)作者授權(quán)，轉(zhuǎn)載自“全球半導(dǎo)體觀察”公眾號庵坛，作者王凱琪梯匈。轉(zhuǎn)載僅為學(xué)習(xí)參考，不代表本號認同其觀點恼睹，本號亦不對其內(nèi)容士涤、文字、圖片承擔(dān)任何侵權(quán)責(zé)任狞衷。

（全球半導(dǎo)體觀察 剩耸，作者王凱琪）

聲明：本網(wǎng)站所收集的部分公開資料來源于互聯(lián)網(wǎng)，轉(zhuǎn)載的目的在于傳遞更多信息及用于網(wǎng)絡(luò)分享询时，并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負責(zé)谎雷，也不構(gòu)成任何其他建議。本站部分作品是由網(wǎng)友自主投稿和發(fā)布捷夜、編輯整理上傳楚榕，對此類作品本站僅提供交流平臺商贾，不為其版權(quán)負責(zé)。如果您發(fā)現(xiàn)網(wǎng)站上所用視頻吨拗、圖片满哪、文字如涉及作品版權(quán)問題，請第一時間告知劝篷，我們將根據(jù)您提供的證明材料確認版權(quán)并按國家標(biāo)準(zhǔn)支付稿酬或立即刪除內(nèi)容哨鸭，以保證您的權(quán)益！聯(lián)系電話：010-58612588 或 Email:editor@mmsonline.com.cn娇妓。