近日拟糕，國內(nèi)各大半導(dǎo)體企業(yè)紛紛披露了2022年業(yè)績或業(yè)績預(yù)告。據(jù)不完全統(tǒng)計，國內(nèi)各大半導(dǎo)體企業(yè)發(fā)布的業(yè)績預(yù)告增減不一剃坦，以本文統(tǒng)計的24家IC設(shè)計企業(yè)公布的業(yè)績情況來看，6家預(yù)增焙檀，18家預(yù)減绝电，受多重因素影響，大部分企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)不太理想辟瞄。

對此業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為默在，供需決定關(guān)系，這是IC設(shè)計公司陷入被動的根本原因坝给。具體來看跺诈，去年上半年，晶圓廠產(chǎn)能嚴(yán)重短缺魂奥，晶圓代工廠的話語權(quán)加大菠剩，芯片設(shè)計公司變成了跪求產(chǎn)能的弱勢一方。在這一背景下耻煤，手握產(chǎn)能的晶圓公司甚至“坐地起價”具壮，對芯片設(shè)計公司帶來諸多挑戰(zhàn)；另一方面哈蝇，美國對設(shè)計GAAFET（全柵場效應(yīng)晶體管）結(jié)構(gòu)集成電路所必需的EDA軟件等技術(shù)實(shí)施新的出口管制棺妓，也給IC設(shè)計公司帶來新的打擊。

市場的風(fēng)向也決定著IC設(shè)計業(yè)的生死存亡炮赦〗Ы迹可以看到，PC眼五、手機(jī)妆艘、消費(fèi)性電子等三大應(yīng)用需求疲弱，不少IC設(shè)計廠本季持續(xù)降低對晶圓代工廠投片量看幼，這樣的半導(dǎo)體行情下批旺，IC設(shè)計業(yè)傳統(tǒng)淡季恐更淡，今年又能否迎來市場回來缠染，還能難說猪玛。有的驅(qū)動IC大廠直言稱，“產(chǎn)業(yè)仍處于低迷狀態(tài)”骡梨；有的IC設(shè)計廠則指出衩斋，客戶因為對前景無法拿捏，目前備貨態(tài)度都很保守，只準(zhǔn)備最基本的額度瞎介。

2023年半導(dǎo)體發(fā)展趨勢：值得抱以厚望

當(dāng)然碗厕，雖然說消費(fèi)電子行業(yè)低迷仍在持續(xù)，但也不應(yīng)該為此感到悲哀融辈∈幕可以看到眾多的應(yīng)用如人工智能、AR／VR胧蹲、物聯(lián)網(wǎng)菇唇、自動駕駛汽車、云計算殉酬、5G／6G匪补、智能城市、醫(yī)療健康等都依賴于半導(dǎo)體技術(shù)進(jìn)步來實(shí)現(xiàn)其創(chuàng)新烂翰。也就是說夯缺，半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展源動力深遠(yuǎn)而巨大，在短期修整之后刽酱，必然會再次邁上發(fā)展快車道喳逛。因此，我們對2023年及半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展仍然可以抱以厚望棵里。

與此同時润文，浙商證券也在近日正式發(fā)布“2023年半導(dǎo)體未來十大趨勢預(yù)測”，基于2023年消費(fèi)芯片的庫存拐點(diǎn)和國產(chǎn)半導(dǎo)體的國產(chǎn)化率拐點(diǎn)行情殿怜，提出對2023年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的十大預(yù)測典蝌。本文中，筆者特此整理匯總其中的重要預(yù)測觀點(diǎn)头谜，讓各位讀者做些參考：

預(yù)測一：成熟工藝將成為國內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)主力軍

TrendForce集邦咨詢顯示骏掀，2021年晶圓代工廠中，成熟制程仍占據(jù)76%的市場份額柱告。2022年全球晶圓代工廠年增產(chǎn)能約14%退博，其中十二英寸新增產(chǎn)能當(dāng)中約有65%為成熟制程（28nm及以上）。以全球視角來看旋囤，成熟工藝仍是主流：

1别印、全球視角：世界三大晶圓代工巨頭（臺積電、聯(lián)電凯怕、格芯）嫁昌，成熟工藝約占總產(chǎn)能的74%。

① 臺積電：成熟工藝約占產(chǎn)能的64%甩楷，占銷售額的34%锁荚。預(yù)計臺積電產(chǎn)能為120萬片/月（12英寸）蔫狰，16nm/7nm/5nm的產(chǎn)能約為13.7/17.8/12.0萬片，先進(jìn)制程產(chǎn)能約為43.5萬片/月滴练，占比36%芋妻。到2025年其成熟和專業(yè)節(jié)點(diǎn)的產(chǎn)能將擴(kuò)大50%。

② 聯(lián)電：放棄先進(jìn)制程蛀漆，專注成熟工藝辟劲。聯(lián)電在2018年宣布不再投資12nm以下的先進(jìn)制程臣疑，自此專注在成熟工藝擴(kuò)大市場盔憨。目前聯(lián)電產(chǎn)能為40萬片/月（12英寸），全部集中在成熟工藝讯沈。此外郁岩，公司于21年投入約36億美元擴(kuò)大28nm芯片產(chǎn)能。

③ 格芯：成熟工藝產(chǎn)能約占83%缺狠，退出10nm以下先進(jìn)制程问慎。格芯于2018年宣布退出10nm及以下的先進(jìn)制程的研發(fā)，目前擁有的先進(jìn)制程為12nm挤茄。預(yù)計目前格芯產(chǎn)能約為20萬片/月（12英寸）如叼，擁有先進(jìn)制程的紐約fab8約占17%。

2穷劈、目前國內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)聚焦在成熟工藝笼恰，需求大、供給足歇终、成本性價比高社证。

① 需求：成熟制程能覆蓋除智能手機(jī)以外的絕大多數(shù)應(yīng)用場景，更是電動汽車评凝、智能家電的芯片主力軍车匪。

② 供給：在光刻機(jī)方面，美國芯片法案對中國芯片制造的重點(diǎn)在剛需高端EUV光刻機(jī)的先進(jìn)制程潦号，即14nm及以下的fab臼裂、18nm的DRAM、128層的NAND慨锅。而目前成熟制程應(yīng)用的DUV光刻機(jī)由日本前肥、歐洲掌握，美國的影響力有限裙都。

其他設(shè)備方面渔舵，北方華創(chuàng)、中微咽皮、盛美劈遂、拓荊、華海清科、芯源微疮炼、萬業(yè)烁胳、精測等國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商的產(chǎn)品滿足成熟工藝的標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品管線覆蓋除光刻機(jī)外的所有領(lǐng)域廷支，產(chǎn)品性能得到持續(xù)驗證频鉴，半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化率不斷提升。

③ 成本/工藝：隨著先進(jìn)制程不斷演進(jìn)恋拍，制造工藝的研發(fā)和生產(chǎn)成本逐代上漲垛孔，高漲的技術(shù)難度和成本高筑進(jìn)入壁壘。

結(jié)論：成熟工藝作為芯片需求的主力節(jié)點(diǎn)施敢，并且在CHIPLET異構(gòu)集成的大潮下周荐，部分先進(jìn)工藝可以用成熟工藝+先進(jìn)封裝來實(shí)現(xiàn)。另外由于目前國產(chǎn)設(shè)備材料的技術(shù)發(fā)展階段的條件約束僵娃，且我國的成熟工藝產(chǎn)能仍大面積依靠進(jìn)口概作，后續(xù)國內(nèi)的擴(kuò)產(chǎn)主力就是基于國產(chǎn)可控技術(shù)的成熟工藝。

預(yù)測二：全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)入密集區(qū)

中國在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中仍為“追趕者”姿態(tài)默怨，根據(jù)SIA讯榕，2021年半導(dǎo)體行業(yè)格局（按產(chǎn)值）為美國（46%）、韓國（21%）匙睹、日本（9%）愚屁、歐洲（9%）、中國臺灣（8%）熊赦、中國大陸（7%）农幢。隨著半導(dǎo)體行業(yè)走向成熟以及競爭環(huán)節(jié)產(chǎn)生劇變，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)政策也進(jìn)入密集區(qū)疆逸，政策主要圍繞“強(qiáng)化自身供應(yīng)鏈”和“加強(qiáng)研發(fā)力度”兩條主線肩容。

預(yù)測三：Chiplet將成為跨越制程鴻溝的主線技術(shù)

Chiplet將滿足特定功能的裸芯片通過Die-to-Die內(nèi)部互聯(lián)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)多個模塊芯片與底層基礎(chǔ)芯片的系統(tǒng)封裝巢段，實(shí)現(xiàn)一種新形勢的IP復(fù)用勘米。Chiplet不僅是延續(xù)后摩爾時代的關(guān)鍵，也是國內(nèi)布局先進(jìn)制程的解決方案之一疯忽，將成為未來行業(yè)發(fā)展的主線：

1痪猿、Chiplet是延續(xù)后摩爾時代，解決產(chǎn)業(yè)發(fā)展難題的關(guān)鍵所在

Chiplet可以大幅提高大型芯片的良率：在高性能計算交掌、AI等方面的巨大運(yùn)算需求续残，使得整個芯片晶體管數(shù)量暴漲，芯片的面積也不斷增大荧孽，固有不良率帶來的損失增大鸵赫。而Chiplet可以切割成獨(dú)立小芯片衣屏，有效改善良率，降低不良率帶來的成本增長辩棒。

Chiplet可以降低設(shè)計的復(fù)雜度和設(shè)計成本：如果將大規(guī)模SoC按不同模塊分解成芯粒狼忱，做到類似模塊化設(shè)計，可以重復(fù)利用在不同的芯片產(chǎn)品中一睁。這樣可以大幅降低設(shè)計難度和成本钻弄，并且有利于后續(xù)產(chǎn)品的迭代，加速產(chǎn)品上市周期者吁。

Chiplet可以降低芯片制造成本：SoC中主要是邏輯計算單元依賴于先進(jìn)制程提升性能窘俺，Chiplet化后可以根據(jù)不同的芯粒選擇合適的制程，分開制造砚偶，再用先進(jìn)封裝進(jìn)行組裝批销，極大的降低了芯片的制造成本洒闸。

2染坯、Chiplet是國內(nèi)突破技術(shù)封鎖，布局先進(jìn)制程的重要方案

按性能分丘逸，芯片分為三種：

• 能用芯片：135-28nm单鹿，對應(yīng)3G手機(jī)、家電跪倘、消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)

• 好用芯片：7-2nm的尖端工藝楚辆，對應(yīng)5G手機(jī)、L5無人駕駛馏旅、高級座艙

美國芯片法案的目的是將中國卡在能用芯片中甜序，而為了實(shí)現(xiàn)從能用到夠用的進(jìn)階，有三種途徑：

（1）延續(xù)摩爾定律的原生非A硅制程构眶；

（2）轉(zhuǎn)換到第三/四代半導(dǎo)體材料驹拢；

（3）超越摩爾的Chiplet（成熟工藝+Chiplet=先進(jìn)工藝）。

總結(jié)：面對美國的科技封鎖希金，未來三年中國半導(dǎo)體突破的重心在于突破能用（在135-28nm建立去A線產(chǎn)能）和Chiplet（基于28nm帕吆，在基站、服務(wù)器爵林、智能電車領(lǐng)域建立等效14/7nm性能觅霉，犧牲一定的體積和功耗）

預(yù)測四：FD-SOI將為國內(nèi)開啟先進(jìn)制程大門提供可能

隨著5G通信、智能駕駛臣环、人工智能等潮流興起绑警，SOI技術(shù)憑借高性能、低功效的優(yōu)勢央渣，帶動SOI硅片需求量大幅增加计盒“菅恚基于SOI材料的FD-SOI是先進(jìn)工藝（28nm以下）兩大技術(shù)路線之一，也是國內(nèi)突破先進(jìn)工藝的方案之一：

1章郁、基于SOI的兩大技術(shù)路線：RF-SOI技術(shù)用于5G射頻芯片枉氮，F(xiàn)D-SOI開啟28nm以下先進(jìn)制程

RF-SOI（射頻絕緣體上硅）：相較于傳統(tǒng)的GaAs和SOS技術(shù)，不僅成本更低暖庄、集成度更高聊替，還發(fā)揮了SOI材料結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢，所實(shí)現(xiàn)的器件具有高品質(zhì)培廓、低損耗惹悄、低噪聲等射頻性能，主要用于制造智能手機(jī)和無線通信設(shè)備上的射頻前端芯片肩钠。

FD-SOI：FinFET和FD-SOI是發(fā)展先進(jìn)工藝（28nm以下）的兩大解決方案泣港。FinFET技術(shù)路線的先進(jìn)工藝帶來了工藝復(fù)雜、工序繁多岂张、良率下降等問題墓篇，使得在28 nm以下制程的每門成本不降反升。FD-SOI技術(shù)路線逐漸得到業(yè)界關(guān)注础估。

理論上瘾夯，利用DUV光刻機(jī)制造的FD-SOI產(chǎn)品，可以達(dá)到與采用EUV光刻機(jī)制造的FinFET產(chǎn)品相當(dāng)?shù)男阅堋?/p>

2牙德、材料：核心技術(shù)由法國Soitec掌握巧嗡，中國大陸加快追趕步伐

國外：300mm的SOI硅片核心技術(shù)由法國Soitec掌握，日本信越化學(xué)庭钢、SUMCO恋鞋、中國臺灣環(huán)球晶圓等少數(shù)企業(yè)具備生產(chǎn)能力。

國內(nèi)：滬硅產(chǎn)業(yè)旗下子公司獲得Soitec技術(shù)授權(quán)讽钻，公司于2022年2月完成50億定增赵须，其中20億元投入高端硅基材料研發(fā)。項目完成后弹值，滬硅產(chǎn)業(yè)將建立300mm高端硅基材料的供應(yīng)能力据智，并完成40萬片/年的產(chǎn)能建設(shè)，加快在SOI領(lǐng)域的追趕步伐豫尽。

3篙梢、代工：工藝由格羅方德、意法半導(dǎo)體美旧、三星等主導(dǎo)

意法半導(dǎo)體于2012年推出了28 nm FD-SOI工藝平臺渤滞，并于2014年將該技術(shù)平臺授權(quán)給三星。

格羅方德于2017年發(fā)布了22 nm FD-SOI代工平臺榴嗅，截至2020年年底已實(shí)現(xiàn)營收45 億美元妄呕，交付芯片超過3.5 億顆陶舞。

格羅方德于2018年投產(chǎn)的12 nm FD-SOI代工平臺生產(chǎn)的產(chǎn)品幾乎擁有10 nm FinFET 工藝產(chǎn)品同等的性能，但功耗和生產(chǎn)成本卻比16 nm FinFET工藝產(chǎn)品還低绪励。

預(yù)測五：RISC-V將引領(lǐng)國產(chǎn)CPU IP突破指令集封鎖

RISC-V開放的定位是國產(chǎn)芯片實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的必要基礎(chǔ)肿孵，條件約束和技術(shù)優(yōu)勢兩方面因素決定了RISC-V與中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)雙向選擇。從技術(shù)架構(gòu)疏魏、軟硬件生態(tài)到量產(chǎn)應(yīng)用停做，我國RISC-V產(chǎn)業(yè)正加速邁向成熟。隨著2023年正式步入高性能計算場景大莫，基于RISC-V開發(fā)的CPU IP將成為2023年國產(chǎn)IP主線蛉腌。

RISC-V可以滿足國產(chǎn)CPU架構(gòu)自主可控需求

不同于x86、ARM等國外商業(yè)公司壟斷的私有指令集架構(gòu)厨朗，RISC-V最大的特點(diǎn)是開放標(biāo)準(zhǔn)化瑟顶，是CPU技術(shù)變革的一次絕佳機(jī)遇，能夠很好的調(diào)節(jié)軟件普適生態(tài)和CPU國產(chǎn)自主可控的雙重需求淀然。

RISC-V生態(tài)體系也因此正在全球范圍內(nèi)快速崛起鹿腕，成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)及物聯(lián)網(wǎng)、邊緣計算等新興應(yīng)用領(lǐng)域的重要創(chuàng)新焦點(diǎn)换攘。

RISC-V全球化立場鮮明堰哗。2019年，RISC-V基金會因為擔(dān)憂美國的貿(mào)易法規(guī)而搬到了瑞士椎颓，并更名為RISC-V International，進(jìn)而該開源社區(qū)的代碼上傳下載可不受美國出口管制潭三。目前RISC-V基金會的22個主要成員中有12個來自中國最阿，占比超過50%。其中包括華為公司玖项、阿里巴巴集團(tuán)貌砖、中科院計算所等知名企事業(yè)單位。

IP是實(shí)現(xiàn)芯片設(shè)計國產(chǎn)化的必經(jīng)之路惜颇。IP作為深層關(guān)鍵要素皆刺，對于基礎(chǔ)軟件、芯片設(shè)計等淺層要素凌摄，以及代工制造羡蛾、封裝測試等中層要素，乃至芯片全產(chǎn)業(yè)鏈都是不可或缺的存在锨亏。當(dāng)前產(chǎn)業(yè)界90%以上的SoC都是采用以IP核為主而進(jìn)行設(shè)計的痴怨，大量復(fù)用IP核代碼和專利等硅知識產(chǎn)權(quán)。

基于RISC-V的CPU IP將迎來歷史性發(fā)展機(jī)遇器予。目前我國絕大部分的芯片都建立在國外公司的IP授權(quán)或架構(gòu)授權(quán)基礎(chǔ)上浪藻。近年來美國對華科技產(chǎn)業(yè)限制層出不窮捐迫，IP和芯片底層架構(gòu)國產(chǎn)化替代已經(jīng)迫在眉睫，必須實(shí)現(xiàn)深層要素的國產(chǎn)化才能實(shí)現(xiàn)全棧要素創(chuàng)新爱葵。RISC-V憑借其開放優(yōu)勢有望成為IP獨(dú)立自主的關(guān)鍵根技術(shù)施戴。

2023年將成為RISC-V的高性能計算元年。截至2022年末萌丈，我國大約有50款不同型號的國產(chǎn)RISC-V芯片量產(chǎn)暇韧，應(yīng)用場景集中在MCU、電源管理叮歧、無線連接作两、存儲控制、物聯(lián)網(wǎng)等中低端場景菌秘。而目前已有多家創(chuàng)新企業(yè)計劃在2023年發(fā)布對標(biāo)64核高性能的服務(wù)器級處理器袒覆，應(yīng)用領(lǐng)域也有望從專業(yè)應(yīng)用場景逐步拓展到通用計算場景。

預(yù)測六：反全球化持續(xù)及奋，中國半導(dǎo)體內(nèi)循環(huán)開啟

2022年美國通過《美國芯片與科學(xué)法案》鱼虽，其中針對半導(dǎo)體行業(yè)，計劃五年內(nèi)投入527億美元的政府補(bǔ)貼婶祥。此外付准，加入“中國護(hù)欄”條款，禁止獲得聯(lián)邦資金的公司在中國大幅增產(chǎn)先進(jìn)制程芯片阴迹。這標(biāo)志著半導(dǎo)體行業(yè)將由全球化大分工佩艇，轉(zhuǎn)向反全球化。

預(yù)測七：終端廠商及設(shè)計公司向產(chǎn)業(yè)鏈前端滲透

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈三種權(quán)利：設(shè)計權(quán)（決定創(chuàng)新和供給）+代工權(quán)（決定安全和產(chǎn)能）+設(shè)備權(quán)（決定產(chǎn)業(yè)鏈安全和工藝底層突破）俭疤。

芯片產(chǎn)業(yè)全球化分工使設(shè)計與制造環(huán)節(jié)分離送丰，存在供應(yīng)鏈的地理分割，加劇了受外部因素影響而供需失衡的風(fēng)險弛秋，因此企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈前端滲透器躏、實(shí)現(xiàn)自主可控已是大勢所趨。

1蟹略、對于終端廠商來說登失，芯片領(lǐng)域?qū)⒊蔀樾碌闹鲬?zhàn)場，著力于掌握芯片設(shè)計權(quán)甚至代工權(quán)是終端企業(yè)未來發(fā)展方向挖炬。

目前部分下游軟硬件公司逐步開啟芯片自研模式揽浙。

①智能手機(jī)：小米、OPPO茅茂、vivo等芯片研發(fā)主要聚焦于影像捏萍、藍(lán)牙、電池管理等細(xì)分領(lǐng)域空闲；

②智能汽車：以特斯拉為先鋒令杈，傳統(tǒng)車企以及造車新勢力如通用走敌、比亞迪、蔚來等也先后進(jìn)軍芯片自研棋眠；

③互聯(lián)網(wǎng)：亞馬遜蛙饮、微軟、谷歌滋样、阿里等通過推出定制化的自研芯片迁搜，驅(qū)動云計算服務(wù)的創(chuàng)新迭代。

參考全球智能手機(jī)巨頭的發(fā)展歷程督阿，隨著產(chǎn)品同質(zhì)化加劇宣葡，芯片區(qū)別的重要性日益突顯，成功的頭部手機(jī)廠商均擁有較強(qiáng)的芯片設(shè)計研發(fā)水平畴制，如蘋果的A系列芯片椰墩、三星的獵戶座芯片以及華為的麒麟系列芯片，驗證了掌握核心造芯技術(shù)對于終端廠商的重要性译快。

終端廠商自研芯片主要由于外部缺芯壓力和內(nèi)部自身發(fā)展需要喊傻。

①把握產(chǎn)能主動權(quán)：全球芯片短缺使部分下游企業(yè)產(chǎn)能無法釋放，布局芯片領(lǐng)域?qū)⒈Ｕ瞎?yīng)鏈穩(wěn)定性攻内。

②滿足應(yīng)用領(lǐng)域功能需求：隨智能化發(fā)展褂磕，高通、英特爾等芯片企業(yè)供應(yīng)的通用芯片難以滿足終端日益提升的性能需求匪傍，自研定制芯片將形成軟硬一體化發(fā)展您市，構(gòu)建芯片、系統(tǒng)軟件析恢、終端產(chǎn)品的生態(tài)閉環(huán)墨坚，搶占智能網(wǎng)聯(lián)高地。

③提升話語權(quán)和競爭力：提高對核心技術(shù)的把控能力映挂，使自己擁有產(chǎn)品創(chuàng)新節(jié)奏的主導(dǎo)權(quán)。

2盗尸、對于IC設(shè)計公司來說柑船，自建晶圓廠、在成熟工藝節(jié)點(diǎn)掌握獨(dú)立代工權(quán)泼各、將芯片設(shè)計和生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)集于一體鞍时，將成為趨勢。

當(dāng)前扣蜻，缺乏代工權(quán)已經(jīng)成為制約中國半導(dǎo)體設(shè)計公司發(fā)展的關(guān)鍵因素逆巍。

①產(chǎn)能不足：設(shè)計公司晶圓制造是芯片產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)，在當(dāng)前全球晶圓產(chǎn)能緊缺莽使、終端消費(fèi)需求復(fù)蘇的大背景之下厚较，中國大陸芯片仍有較大供需缺口坊蜂，晶圓代工廠產(chǎn)能無法匹配設(shè)計公司不斷提升的技術(shù)水平。

②利潤承壓：晶圓短缺導(dǎo)致代工廠漲價蚤岗，增加IC設(shè)計公司成本卢俯。

預(yù)測八：智能座艙將成為電車智能化主戰(zhàn)場

電車智能化進(jìn)程可分為智能座艙和智能駕駛兩條線。

1变硬、智能座艙：經(jīng)歷三段式發(fā)展氢熏，未來3-5年將成為電車智能化主戰(zhàn)場。

1.0階段（1980s-2011）：以1986年第七代別克Riviera標(biāo)配9英寸觸摸屏為起點(diǎn)粱宝，歷史上第一輛搭載觸屏技術(shù)的汽車誕生仲蔼，開啟座艙智能化進(jìn)程。

2.0階段（2012-2021）：特斯拉Model S創(chuàng)新性地采用大尺寸車載顯示屏玖膨，取消絕大部分機(jī)械按鍵些搅，標(biāo)志著智能座艙進(jìn)入電子化時代。

3.0階段（2022-2027）：理想L9開創(chuàng)智能化交互模式胀邀，采用五塊大屏雪怠，即HUD+安全駕駛交互屏+中控屏+副駕屏+后艙娛樂屏，并且擁有6音區(qū)戚嗅、3D ToF傳感器及21個揚(yáng)聲器等雨涛，實(shí)現(xiàn)三維交互，此后智能座艙發(fā)展聚焦于人機(jī)交互的智能體驗懦胞。

2替久、智能駕駛：目前發(fā)展受限，時機(jī)尚未成熟躏尉，2025后有望突破約束得以發(fā)展蚯根。

短期內(nèi)，智能駕駛無法成為智能電車發(fā)展重點(diǎn)的主要原因：

①缺少芯片代工：雖然我國有先進(jìn)制程的設(shè)計能力和封測能力胀糜，但先進(jìn)制程的生產(chǎn)制造水平落后颅拦，缺少掌握先進(jìn)工藝的芯片代工廠，高性能芯片供給受約束教藻。

②缺少算法算力：盡管以地平線距帅、海思為代表的國產(chǎn)芯片廠商具備大算力優(yōu)勢，但整體來看括堤，仍難以滿足由傳感器數(shù)量提升帶來的爆發(fā)式增長的算力需求碌秸。

③缺少法律法規(guī)：當(dāng)前我國自動駕駛相關(guān)法律法規(guī)尚不完善，其商業(yè)化應(yīng)用將面臨法律挑戰(zhàn)沛专。

因此尖蚪，預(yù)計2025年前，智能駕駛方面依然以輔助駕駛為主、智能駕駛創(chuàng)新為輔嫉簿，長遠(yuǎn)來看自動駕駛將是電車智能化的終局抬而。

預(yù)測九：芯片去庫存繼續(xù)推進(jìn)，周期拐點(diǎn)已至

在我們的半導(dǎo)體研究框架中体六，短期看庫存周期仁灶，中期看創(chuàng)新周期，長期看國產(chǎn)替代挥桑。

典型的庫存周期可分為四個階段：

①主動去庫存（量價齊跌）：晶圓廠產(chǎn)能供過于求豪杉，全行業(yè)芯片庫存達(dá)到高點(diǎn)，以手機(jī)和家電為代表的下游需求緊縮达玉，于是降價以去庫存豆玖，消費(fèi)芯片呈現(xiàn)出量價齊跌狀態(tài)。

②被動去庫存（量跌價平/升）：隨需求復(fù)蘇蹲居，庫存繼續(xù)減少沙峻，價格保持，隨后逐步漲至正常利潤線水平两芳。

③主動補(bǔ)庫存（量價齊升）：需求增加的速度高于供給增長摔寨，庫存持續(xù)下行，庫存去完后供需平衡怖辆，廠商擴(kuò)大供給是复，進(jìn)入補(bǔ)庫存階段，量價齊升竖螃，處于盈利最佳狀態(tài)淑廊。

④被動補(bǔ)庫存（量升價平/跌）：需求相對平穩(wěn)，而廠商為了應(yīng)付未來可能的需求特咆，繼續(xù)增加產(chǎn)量季惩，存在供給慣性，導(dǎo)致供給側(cè)產(chǎn)能過剩腻格。

預(yù)測十：國產(chǎn)化5.0推進(jìn)画拾，建立中國半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)

通過梳理國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)國產(chǎn)替代的發(fā)展脈絡(luò)，可以分為五個階段菜职，2023年國產(chǎn)化將從4.0向5.0推進(jìn)：

1晾晕、國產(chǎn)化1.0（芯片設(shè)計）：2019年以信創(chuàng)軟件（操作系統(tǒng)）和芯片設(shè)計（數(shù)字芯片、模擬芯片）幾大類為主

2019年5月钻字，限制華為終端的上游芯片供應(yīng)，目的是卡住芯片下游成品甫危，直接刺激了對國產(chǎn)模擬芯片哈痘、國產(chǎn)射頻芯片、國產(chǎn)存儲芯片、國產(chǎn)CMOS芯片的傾斜采購鼎派，這是第一步烁讨。

2、國產(chǎn)化2.0 （晶圓制造）：2020年以晶圓代工和周邊產(chǎn)業(yè)鏈径候，主要以中芯國際么养、封測鏈、設(shè)備鏈為主

2020年9月速袁，限制海思設(shè)計的上游晶圓代工鏈协固，目的是卡住芯片中游代工。由于全球晶圓廠都嚴(yán)重依賴美國的半導(dǎo)體設(shè)備（PVD绳匀、刻蝕機(jī)芋忿、離子注入機(jī)等），海思只能轉(zhuǎn)移到備胎代工鏈疾棵，直接帶動了中芯國際等國產(chǎn)晶圓廠和封測廠的加速發(fā)展戈钢。

3、國產(chǎn)化3.0（設(shè)備材料） ：2021年以晶圓廠上游的半導(dǎo)體設(shè)備和材料鏈為主是尔，比如前道核心設(shè)備和黃光區(qū)芯片材料

2020年12月殉了，中芯國際進(jìn)入實(shí)體名單，限制的是芯片上游半導(dǎo)體供應(yīng)鏈拟枚，本質(zhì)是卡住芯片上游設(shè)備薪铜。想要實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈安全，必須做到對半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料的逐步突破梨州，由于DUV不受美國管轄痕囱，此階段的關(guān)鍵是針對刻蝕等美系技術(shù)的替代。

4暴匠、國產(chǎn)化4.0（設(shè)備零部件鞍恢、EDA/IP、材料上游） ：2022年以零部件和EDA為主每窖，進(jìn)入到國產(chǎn)鏈條的深水區(qū)溶隅，最底層的替代

2022年8月，美國發(fā)布芯片法案菊蹬，對國內(nèi)先進(jìn)制程的發(fā)展進(jìn)行封鎖龄冀。想要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)自主可控，必須進(jìn)入國產(chǎn)鏈條的深水區(qū)掏谎，實(shí)現(xiàn)從根技術(shù)到葉技術(shù)的全方位覆蓋圆如。因此，底層的半導(dǎo)體設(shè)備逐漸實(shí)現(xiàn)1-10的放量锄菊，芯片材料逐漸實(shí)現(xiàn)0-1的突破游颅，EDA/IP登陸資本市場湿铃，成為全新品類，最底層的設(shè)備零部件也將迎來歷史性發(fā)展诞昧。

5碉办、國產(chǎn)化5.0（中國半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)）：2023年以后，將以建立產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)強(qiáng)供需聯(lián)系步嘹、打通內(nèi)循環(huán)為主要替代目標(biāo)

我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)全而不強(qiáng)虐干，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的幾乎每一個環(huán)節(jié)都有中國企業(yè)，但是整體處于落后位置肘习。由于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的中國企業(yè)缺乏深度聯(lián)系际乘，單個企業(yè)的進(jìn)步很容易受美國制裁影響。因此井厌，培育良好的產(chǎn)業(yè)生態(tài)蚓庭，實(shí)現(xiàn)全自主制造，打通內(nèi)循環(huán)仅仆，依托國內(nèi)的市場優(yōu)勢器赞，實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的不斷升級，將成為國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)國產(chǎn)化5.0的重要目標(biāo)墓拜。

（電子工程世界）

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