電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/黃山明）近日敦姻，據(jù)日媒報(bào)道耕蝉，全球前十大半導(dǎo)體企業(yè)今年1-3月銷售額預(yù)期（部分企業(yè)為2-4月）相比2022年10-12月明顯惡化宛徊，僅有博通一家營銷呈現(xiàn)正增長佛嬉，但增幅也在明顯縮小，而其余9家大廠銷售額均大幅降低闸天。

 從具體產(chǎn)品來看暖呕，如存儲器市場，正在創(chuàng)造自2008年以來的最大跌幅侧碍，預(yù)計(jì)2023年1-3月存儲器價(jià)格仍將出現(xiàn)10%的降幅雾逢。此外，受到市場不景氣的影響赴仪，上游的晶圓代工廠產(chǎn)值也在減少赂阻，2022年第四季度更是創(chuàng)下了十四個(gè)季度以來的首度衰退。

 半導(dǎo)體市場仍處于下行周期 

 自上世紀(jì)60年代開始至今换橱，全球的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)大體上在波動(dòng)中增長邪慧，并且呈現(xiàn)螺旋上升的趨勢，表現(xiàn)出一定的周期性與成長性舔躏。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)秆尝，2022年，全球半導(dǎo)體市場銷售金額達(dá)到5832億美元防擎，從1976年的29億美元增長了約202倍挎中，年復(fù)合增長率達(dá)到12.2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了全球GDP同期約3.1%的年復(fù)合增長率助店。

 半導(dǎo)體的周期化趨勢明顯磁滚，從2000年來看，至2008年前宵晚，主要驅(qū)動(dòng)是功能手機(jī)與筆記本電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品恨旱。2009年以后至今，隨著智能手機(jī)的發(fā)展坝疼，以及3G/4G網(wǎng)絡(luò)升級搜贤，再進(jìn)一步轉(zhuǎn)移至5G，讓物聯(lián)網(wǎng)钝凶、AI等技術(shù)開始推動(dòng)智能手機(jī)以外的新應(yīng)用場景不斷涌現(xiàn)仪芒。

 但在近幾年，受到疫情耕陷、地緣沖突掂名、全球貿(mào)易摩擦加劇、市場逆全球化哟沫、通貨膨脹等影響饺蔑，終端市場需求疲軟，智能手機(jī)市場已經(jīng)飽和嗜诀，這也對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上游玩家的業(yè)績造成了不小的影響猾警。

 據(jù)日媒報(bào)道，近期統(tǒng)計(jì)了當(dāng)前全球前十大半導(dǎo)體企業(yè)2023年一季度（部分企業(yè)為2-4月）的預(yù)期銷售情況瀑捣，十家企業(yè)分別為美光饲残、SK海力士、英特爾驼值、英偉達(dá)钳舵、高通、三星顷沉、德州儀器邓樟、AMD、臺積電钢囚、博通役默。 結(jié)果發(fā)現(xiàn)有9家公司同比出現(xiàn)減收，預(yù)計(jì)有4家虧損殃倒，5家利潤減少都璃，唯一一家正增長的博通其增長率也在放緩，從上一季度的16%降至8%梁泞。而2022年9-12月的情況則是3家增收以舒，7家減收，意味著目前半導(dǎo)體市場的局勢仍在惡化中慢哈。

 其中蔓钟，半導(dǎo)體存儲器的行業(yè)惡化還在加劇，三星卵贱、SK海力士等業(yè)績滥沫、利潤開始不斷創(chuàng)下新低，美光科技從去年12月至今年2月份的銷售額預(yù)期也同比減少了51%键俱，是10家大型半導(dǎo)體企業(yè)中減收幅度最大的兰绣。市場預(yù)計(jì)美光科技該季度最終將虧損世分，虧損幅度將達(dá)到上季度的4倍。

 銷售額大幅下降的原因在于存儲器價(jià)格的暴跌缀辩，以三星為例臭埋，2022年第四季度的DRAM環(huán)比第三季度價(jià)格下跌超過30%，而NAND閃存的價(jià)格也下跌了近30%臀玄。對此瓢阴，SK海力士CEO金祐賢表示，創(chuàng)下了2008年以來最大的價(jià)格降幅盹躬。

 即便是如今仍在強(qiáng)勁增長的汽車市場狐兴，也開始出現(xiàn)庫存積壓亟待清理的情況，因此我們也看到了如湖北地區(qū)開啟的汽車“瘋狂”降價(jià)模式恐程，也帶動(dòng)了全國各地的降價(jià)潮伦捐。

 據(jù)中國汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布的《2022年全國汽車經(jīng)銷商生存狀況調(diào)查報(bào)告》，2022年經(jīng)銷商對車企滿意度隘唁、年度銷售目標(biāo)完成率敌灰、盈利情況等方面均有所下降，其中有42.1%的經(jīng)銷商目標(biāo)完成率在70%以下杏疑，意味著至少有30%的燃油車被積壓在了經(jīng)銷商的手中甥晦。

 同時(shí)，2023年7月1日起参枯，不能再銷售敢亥、注冊、上牌低于國六B標(biāo)準(zhǔn)的汽車辩溢，這也讓經(jīng)銷商希望能夠盡快將手中的汽車脫手梳命。 

 下游市場的不景氣，也影響到了上游的代工廠状勤。TrendForce報(bào)告顯示鞋怀，2022年四季度前十大晶圓代工廠產(chǎn)值面臨十四個(gè)季度以來的受此衰退，降幅達(dá)4.7%持搜，約為335.3億美元密似，預(yù)期2023年一季度跌幅更大。顯然葫盼，目前正處于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期下行階段残腌。

 半導(dǎo)體市場正在黎明之前

 受到通貨膨脹、地緣沖突加劇等外部因素的影響贫导，今年的全球半導(dǎo)體市場形勢可能不太樂觀抛猫。據(jù)WSTS發(fā)布的預(yù)測顯示，2023年全球半導(dǎo)體銷售額將同比下跌4.1至5566億美元孩灯。

 并且受到各國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)區(qū)域化的影響闺金，以及半導(dǎo)體芯片在國際競爭背景下的重要戰(zhàn)略意義逾滥，讓半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)本身的安全性和韌性開始成為全球各地區(qū)的競爭焦點(diǎn)。這也是為何在近幾年败匹，全球各國及地區(qū)都開始針對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)釋放眾多優(yōu)惠政策匣距。

 即便如此，許多大廠在今年也開始縮減資本支出馁捌，以應(yīng)對市場需求放緩的態(tài)勢。如美光科技在2月初宣布傀脑，將高管的基本工資削減至多20%往蚕，并暫停發(fā)放獎(jiǎng)金，以應(yīng)對全行業(yè)的低迷茅苏。

 以存儲芯片為例纱栓，目前大廠的庫存已經(jīng)攀升至3-4個(gè)月供應(yīng)量的創(chuàng)紀(jì)錄水準(zhǔn)，美光科技推兄、SK海力士韭惧、鎧俠等都選擇減產(chǎn)并延宕原先的投資計(jì)劃，避免供應(yīng)過剩的現(xiàn)象加劇蔚奕。

 但三星卻與其它廠商相反哀姿，反而在今年堅(jiān)持激進(jìn)的資本支出計(jì)劃，今年將斥資逾300億美元進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能匙豹。對此鹰幌，三星方面的解釋為，看好存儲需求強(qiáng)勁的云端服務(wù)灌侣、車輛網(wǎng)以及人工智能系統(tǒng)的接受度日益增加推捐，押注長期成長。不過從三星一貫以來的逆周期擴(kuò)產(chǎn)行為來看侧啼，這一舉措也不奇怪牛柒，就看這次是否仍然可以讓三星受益。

 長期來看痊乾，半導(dǎo)體下游廣泛應(yīng)用領(lǐng)域整體上仍然保持著穩(wěn)定增長皮壁，包括5G、AI符喝、VR/AR闪彼、新能源汽車、IoT等新興領(lǐng)域协饲，仍然存在著巨大的增量空間畏腕。

 AMD的CEO蘇姿豐便公開表示，電腦用半導(dǎo)體將在今年1季度觸底茉稠，到下半年將會(huì)恢復(fù)描馅。臺積電CEO魏哲家也在此前臺積電的業(yè)績會(huì)上表示把夸，2023年上半年億美元計(jì)算將減收6%-9%，但預(yù)計(jì)下半年將重新實(shí)現(xiàn)增收脸夸。

 英特爾及英偉達(dá)的高管也公開表示對今年下半年的業(yè)績持樂觀態(tài)度尉武，而他們給出的理由都是對中國需求在一定程度上恢復(fù)充滿期待。

 還是以存儲器市場為例期油，隨著技術(shù)的發(fā)展源洒，單位存儲器單位存儲容量的單價(jià)也在下降。據(jù)日本調(diào)研機(jī)構(gòu)Techno Systems Research數(shù)據(jù)顯示须拒，使用閃存SSD的1GB成本截至2022年已降至0.107美元赘眼，已經(jīng)不到2018年的一半。

 但是當(dāng)需求的增加速度超過價(jià)格的下降速度玛繁，就會(huì)推高市場景氣度发钞，反之則會(huì)降低。終端電子產(chǎn)品需求的放緩号呜，也讓存儲器市場陷入低迷鞋倔，但減產(chǎn)的速度并沒有跟上。這就導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈的中下游玩家?guī)齑嬖黾咏Ｕ鳎⑶颐媾R著供應(yīng)過剩的價(jià)格下行壓力除呵。 

 SK海力士對此預(yù)測，今年一季度的庫存水平已越過頂峰隅肥，預(yù)計(jì)下半年將迎來需求改善竿奏。如果市場庫存的調(diào)整已經(jīng)告一段落，出貨量再持續(xù)增加腥放，那么市場規(guī)模也將有望轉(zhuǎn)為復(fù)蘇態(tài)勢泛啸。

 與此同時(shí)，財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通數(shù)據(jù)顯示秃症，進(jìn)入2023年以后候址，已經(jīng)有超過130個(gè)半導(dǎo)體領(lǐng)域項(xiàng)目宣布完成融資。有業(yè)內(nèi)人士表示种柑，今年半導(dǎo)體投資或走向復(fù)蘇岗仑，但投資具體投向的細(xì)分領(lǐng)域或?qū)⒆呦蚍只ｏ@然聚请，機(jī)會(huì)仍然存在荠雕，但需要仔細(xì)甄別。

 寫在最后 

 由于美國開始通過各種手段將半導(dǎo)體制造業(yè)聚集在其本土驶赏，讓如今的全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈處于重塑期酬桦。但中國有全球最全的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，這意味著自給率提升空間大。中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示桩眼，2023年1-2月中國集成電路進(jìn)口量為676億個(gè)责什，較2022年同期下滑26.5%。而2022年進(jìn)口量降幅達(dá)15.3%袄碱，也是中國20年來集成電路進(jìn)口量首次下降的年份颓涉。

 進(jìn)口量減少，一方面在于美國等國家的干預(yù)與限制描宁，另一方面則在于市場需求的疲軟厅驼。不過今年隨著消費(fèi)逐漸復(fù)蘇，國內(nèi)仍然是全球最大的半導(dǎo)體消費(fèi)市場坊偿，在國外芯片進(jìn)口減少的情況下城离，給了國產(chǎn)芯片更多的機(jī)會(huì)。

雖然有不少大廠的營收仍在減少泪确，但數(shù)據(jù)是有滯后性的，在國內(nèi)消費(fèi)逐漸恢復(fù)后煮落，將為國內(nèi)的半導(dǎo)體市場注入新的增長動(dòng)力敞峭。而今，半導(dǎo)體市場正處于黎明之前

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