美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）于當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月7日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2024 年全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額達(dá)到 6276 億美元怀程，同比增長(zhǎng)19.1%，首度突破6000億美元大關(guān)钝菲。在2015—2024年的10年時(shí)間里遣备，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷三個(gè)周期，兩度遭遇“黑天鵝”事件术偿，也曾迎來(lái)一匹“黑馬”帶來(lái)的顛覆性動(dòng)能休贴，銷(xiāo)售額接連突破4000億、5000億弓慨、6000億美元钥陪，向著萬(wàn)億規(guī)模的目標(biāo)拔節(jié)生長(zhǎng)。

2015—2024年全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額及同比增長(zhǎng)率

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)電子報(bào)根據(jù)SIA及WSTS歷年數(shù)據(jù)整理

三：3個(gè)周期

如果以市場(chǎng)需求不振和去庫(kù)存導(dǎo)致銷(xiāo)售額下滑為起點(diǎn)淤写，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期主要包括去庫(kù)存螟扮、溫和復(fù)蘇、高速增長(zhǎng)示宫、增速趨緩四個(gè)階段骏挎，并開(kāi)啟下一輪去庫(kù)存周期。2015—2024這十年間捂滓，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了3個(gè)周期监氢。

第一個(gè)周期是2015—2018年布蔗。本周期內(nèi)藤违，全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額突破4000億美元，年度出貨量首次突破1萬(wàn)億顆纵揍。

2015年顿乒，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)受到市場(chǎng)需求不振议街、美元走強(qiáng)，以及市場(chǎng)趨勢(shì)和行業(yè)周期影響璧榄，全年銷(xiāo)售額相比2014年小幅下降特漩。

2016年年初，全球半導(dǎo)體仍然步履緩慢骨杂，但從年中開(kāi)始發(fā)力涂身，全年銷(xiāo)售額超越2014年的歷史記錄達(dá)到新高。其中搓蚪，PC/計(jì)算機(jī)和通信終端貢獻(xiàn)了61%的市場(chǎng)需求蛤售，工業(yè)和汽車(chē)增速最為顯著。

2017年妒潭，存儲(chǔ)器引領(lǐng)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額高速增長(zhǎng)拥宜，較2016年增加21.6%。存儲(chǔ)器全年銷(xiāo)售額增長(zhǎng)61.5%仲及，其中DRAM增長(zhǎng) 76.8%挺赞，NAND增長(zhǎng) 47.5%。此外锭偿，全球各區(qū)域市場(chǎng)的年度銷(xiāo)售額均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)津阻。

2018年，全球銷(xiāo)售額保持兩位數(shù)增長(zhǎng)挂剪，總出貨量首次突破 1 萬(wàn)億顆聂弓。

第二個(gè)周期是2019—2022年上半年。本周期內(nèi)舍辐，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)面臨一系列不穩(wěn)定因素拔若，但銷(xiāo)售額仍突破5000億美元。

2019年茬燃，受全球貿(mào)易動(dòng)蕩驳楞、產(chǎn)品價(jià)格周期性波動(dòng)等因素影響，年度銷(xiāo)售額出現(xiàn)自2001年以來(lái)最大降幅兵罢。作為周期“晴雨表”的存儲(chǔ)芯片銷(xiāo)售額下降32.6%献烦，其中DRAM銷(xiāo)售額下降 37.1%，NAND銷(xiāo)售額下降25.9%卖词。

2020年巩那，全球迎來(lái)新冠肺炎疫情，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)承壓企穩(wěn)此蜈，適度增長(zhǎng)即横。邏輯芯片和存儲(chǔ)芯片均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。

2021年，全球缺芯加劇东囚，推動(dòng)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額激增26.2%跺嗽，突破5000億美元大關(guān)，半導(dǎo)體公司大幅提升產(chǎn)量页藻。從品類(lèi)來(lái)看桨嫁，汽車(chē)領(lǐng)域的芯片緊缺推動(dòng)模擬芯片銷(xiāo)售額年增33.1%。從應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看份帐，汽車(chē)集成電路銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)34.3%璃吧，創(chuàng)歷史新高，達(dá)到264億美元捎霍。

2022年上半年湖弱，月度銷(xiāo)售額在5月份創(chuàng)歷史新高，達(dá)到該年度最高點(diǎn)指模。

第三個(gè)周期是2022年下半年—2024年祖修，半導(dǎo)體逐漸走出低谷，年度銷(xiāo)售額突破6000億美元枝玩。

從2022年年中開(kāi)始炊健，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)周期性下滑，原因包括通貨膨脹覆厦、地緣貿(mào)易摩擦以及疫情的持續(xù)影響凰茫。這些因素導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性增加、消費(fèi)者支出減少们袜，進(jìn)而引發(fā)半導(dǎo)體需求波動(dòng)必工。

2023年初，銷(xiāo)售額繼續(xù)低迷堰怜，但從下半年開(kāi)始反彈回升球垂。

2024年，半導(dǎo)體銷(xiāo)售額波動(dòng)回升钻蔑，月度銷(xiāo)售額于8月首次超過(guò)2022年5月的紀(jì)錄啥刻，達(dá)到歷史最高水平。全年銷(xiāo)售額首次突破6000億美元咪笑，DRAM銷(xiāo)售額激增82.6%可帽。

預(yù)計(jì)2025年，全球銷(xiāo)售額將達(dá)到6972億美元窗怒，同比增長(zhǎng)11.2%映跟。

二：兩只“黑天鵝”

在這個(gè)10年周期中，除了宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)需求的潮起潮落扬虚，還有兩個(gè)“黑天鵝”事件努隙，對(duì)全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額帶來(lái)深遠(yuǎn)影響球恤。

一是2018年開(kāi)始的地緣貿(mào)易摩擦。美國(guó)政府的貿(mào)易限制措施剃法，對(duì)美國(guó)頭部半導(dǎo)體企業(yè)的營(yíng)收帶來(lái)負(fù)面影響，也沖擊了全球銷(xiāo)售額在2018年下半年和2019年的表現(xiàn)路鹰。波士頓咨詢公司（BCG）研報(bào)指出贷洲，貿(mào)易摩擦以來(lái)，美國(guó)前 25 大半導(dǎo)體企業(yè)的營(yíng)收同比中位數(shù)增速大幅下滑议幻。且這一事件诀次，導(dǎo)致全球企業(yè)備貨囤貨意愿上升，從而對(duì)2020年開(kāi)始的缺芯潮起到了“推波助瀾”的作用薯荷。時(shí)至今日凳慈，地緣貿(mào)易的不確定性，仍然在影響著全球半導(dǎo)體企業(yè)的海外市場(chǎng)份額獲取戒舆，以及全球化布局規(guī)劃氨缅。

另一只“黑天鵝”是新冠肺炎疫情。一方面睦柏，疫情導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈出現(xiàn)堵點(diǎn)妖局，也影響了部分廠商的生產(chǎn)計(jì)劃，對(duì)全球產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了一定的壓力和不確定性赶馍。但另一方面细企，疫情催生數(shù)字經(jīng)濟(jì)、線上經(jīng)濟(jì)摘甜，導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)網(wǎng)絡(luò)信息產(chǎn)品需求激增屯掖。且疫情導(dǎo)致整車(chē)企業(yè)在2020年上半年縮小訂單量，上游芯片廠商對(duì)產(chǎn)能產(chǎn)量采取保守態(tài)度襟衰，為下半年的“缺芯潮”埋下伏筆贴铜。

“黑天鵝”事件的發(fā)生，也讓廣大半導(dǎo)體企業(yè)更加注重產(chǎn)業(yè)生態(tài)的整合瀑晒，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的溝通和互信阀湿，并構(gòu)建更加多元化的供應(yīng)體系，為打造更具韌性的全球供應(yīng)鏈貢獻(xiàn)智慧和力量瑰妄。

一：1匹“黑馬”

在2024年初陷嘴，世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）對(duì)于2024年半導(dǎo)體銷(xiāo)售額的預(yù)測(cè)為年增13.1%。2023年间坐，全球絕大部分區(qū)域市場(chǎng)都在同比下滑灾挨，只有歐洲市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了年度增長(zhǎng)，原因在于歐洲半導(dǎo)體企業(yè)的傳統(tǒng)強(qiáng)項(xiàng)——MCU和功率半導(dǎo)體竹宋，受益于汽車(chē)電子需求劳澄，逆勢(shì)增長(zhǎng)地技。

而在2025年初，2024年全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額數(shù)據(jù)新鮮出爐秒拔，實(shí)際的同比增長(zhǎng)為19.1%墅纲，高出原先預(yù)測(cè)6個(gè)百分點(diǎn)。2023年增長(zhǎng)情況最好的歐洲市場(chǎng)恐呢，也成了2024年下滑最多的區(qū)域市場(chǎng)游淆。

原因就在于生成式AI這匹黑馬，改變了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的格局节婶。不僅一度將最大數(shù)據(jù)中心GPU供應(yīng)商英偉達(dá)送上全球市值第一的寶座擎丘，推動(dòng)第二大供應(yīng)商AMD的數(shù)據(jù)中心營(yíng)業(yè)額在2024年同比增長(zhǎng)94%，也拉動(dòng)了HBM享积、先進(jìn)制程边久、先進(jìn)封裝、電源管理等一系列產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)和產(chǎn)品的復(fù)蘇增長(zhǎng)履岂。業(yè)內(nèi)人士表示遏治，如果扣除英偉達(dá)及AI帶來(lái)的HBM需求，行業(yè)整體僅僅是剛走出低谷期函强。

2025年伊始乌迎，采用大規(guī)模強(qiáng)化學(xué)習(xí)訓(xùn)練、降低成本和復(fù)雜度笛坦、開(kāi)源的Deepseek大模型区转，引爆全球科技圈，也點(diǎn)燃了廣大算力芯片廠商的熱情版扩。龍芯中科废离、華為、昆侖芯礁芦、燧原科技蜻韭、海光信息、天數(shù)智芯柿扣、摩爾線程等一批國(guó)產(chǎn)芯片企業(yè)肖方，英偉達(dá)、英特爾等國(guó)際廠商積極適配未状。2025年的全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額俯画，能否如同2024年一般，在強(qiáng)化學(xué)習(xí)這一變革性AI算法的加持下取得超出預(yù)期的增長(zhǎng)司草？第四個(gè)周期將何時(shí)啟動(dòng)艰垂？誰(shuí)將是下一匹“黑馬”？不妨利用本文提供的數(shù)據(jù)埋虹、規(guī)律和信息吭辛，讓AI預(yù)判一下裁愉。

（中國(guó)電子報(bào)）

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