沈陽機(jī)床(000410,股吧)總部,其新任董事長(zhǎng)關(guān)錫友談及整體改制時(shí)感慨萬千,“今年的核心戰(zhàn)略是擴(kuò)張高端數(shù)控機(jī)床,產(chǎn)權(quán)改制尚未提上日程瘩邀《В”

據(jù)介紹,6月30日是美國(guó)JANA基金并購(gòu)沈陽機(jī)床集團(tuán)30%股權(quán)的審批期限辱得。截至7月15日,商務(wù)部仍沒有出具審批回復(fù)函局该。

“JANA基金遇到了審批阻力,并購(gòu)很可能就這么結(jié)束了；現(xiàn)在集團(tuán)管理層不再像以前那么急切地引進(jìn)外資了沉享〈挪唬”7月15日,沈陽機(jī)床集團(tuán)一位相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)本報(bào)記者表示曹略。

“目前,機(jī)床產(chǎn)業(yè)的海外并購(gòu)機(jī)遇很好,我們正在選擇機(jī)會(huì)海外擴(kuò)張；至于是否再次引進(jìn)外資,董事會(huì)目前沒有提案贬池√吖剩”關(guān)錫友謹(jǐn)慎地表示。

改制受阻背后

延續(xù)多年的沈陽機(jī)床整體改制至今尚未有明確結(jié)果,但是公司內(nèi)部皆認(rèn)為JANA基金參股將難以通過政策審批惹苗。

最新進(jìn)展表明,一場(chǎng)高層人事調(diào)整正在沈陽機(jī)床集團(tuán)進(jìn)行殿较。此前于今年6月初,全程操刀沈陽機(jī)床集團(tuán)改制的前任董事長(zhǎng)陳惠仁閃電辭職。外界猜測(cè),陳惠仁辭職跟沈陽機(jī)床改制未獲得主管部門認(rèn)可密切相關(guān)桩蓉。

據(jù)了解,沈陽市國(guó)資委最早于2006年11月,通過上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓沈陽機(jī)床集團(tuán)49%股權(quán)淋纲。這是當(dāng)初繼凱雷并購(gòu)徐工案之后,又一起大比例國(guó)有股出售給外資。

頗具對(duì)比意味的是,沈陽機(jī)床集團(tuán)吸收徐工教訓(xùn),將49%的國(guó)有大比例股權(quán)分割為“30%+19%”,分兩次向國(guó)內(nèi)外戰(zhàn)略投資者轉(zhuǎn)讓院究。標(biāo)的底價(jià)分別為10.1億元與6.4億元,且規(guī)定不能讓同一主體競(jìng)購(gòu)洽瞬。

這一“股權(quán)分割模式“被沈陽市國(guó)資委認(rèn)為是全新的改制方式,即把同一家國(guó)有企業(yè)予以轉(zhuǎn)讓的大比例股權(quán)分割成幾個(gè)組成部分,然后分別引進(jìn)戰(zhàn)略外資,從而避免同一家外資企業(yè)控股。

2007年6月9日,美國(guó)JANA基金與沈陽市國(guó)資委正式簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,JANA基金以10.1億元獲得沈陽機(jī)床集團(tuán)30%股權(quán)业汰。在沈陽當(dāng)?shù)?這一股權(quán)分割模式一度被視作國(guó)企改制的典型案例加以推廣伙窃。

原國(guó)務(wù)院振興東北辦相關(guān)負(fù)責(zé)人在JANA基金并購(gòu)簽約現(xiàn)場(chǎng)表示,“沈陽機(jī)床這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓既符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,運(yùn)作程序也很規(guī)范,是沈陽市國(guó)企改革的新模式。下一步,沈鼓样漆、北方重工都應(yīng)該借鑒這一模式为障。”

頗意外的是,自三一重工(600031,股吧)明確表示放棄競(jìng)購(gòu)剩余19%股權(quán)后,一直沒有相關(guān)買家參與投標(biāo)放祟。這表明,上述股權(quán)分割模式在實(shí)際操作中遇到了困難,剩余19%股權(quán)成為“雞肋”鳍怨。

按照最初設(shè)想,原則上至少3家投資者聯(lián)合受讓49%股權(quán),且各投資者之間保持獨(dú)立性(無關(guān)聯(lián)關(guān)系、實(shí)際控制人不同)巾妖；此外,單一投資者受讓比例不超過30%,境外投資者受讓比例不超過30%,其中30%股權(quán)須由兩家公司聯(lián)合舉牌估横。

上述條件正式公布之后,大摩、高盛牵梗、德意志銀行等國(guó)際投行陸續(xù)宣布退出,使上述方案在實(shí)際操作過程中遭遇變數(shù),并未出現(xiàn)多家公司聯(lián)合舉牌的情況眶侣。這一尷尬結(jié)局與當(dāng)初的改制設(shè)想相差甚遠(yuǎn)。

“我們一直在等待審批結(jié)果,大約在去年底,突然有消息說審批通不過了洗筛。隨后于今年初,傳來高層調(diào)整的消息夷著。”據(jù)沈陽機(jī)床一位內(nèi)部人士表示,直到今年6月初,沈陽機(jī)床集團(tuán)原副董事長(zhǎng)關(guān)錫友正式接任新董事長(zhǎng)凸窖。

據(jù)介紹,業(yè)界一直在密切關(guān)注沈陽機(jī)床股權(quán)轉(zhuǎn)讓的進(jìn)展望星。其間,沈陽市有關(guān)決策部門,曾組織相關(guān)企業(yè)討論上述股權(quán)分割模式的“利與弊”√熘ぃ可見,這一模式的利弊之爭(zhēng),將對(duì)沈陽大型國(guó)有企業(yè)的改制方向有直接影響浸萤。

“技術(shù)戰(zhàn)略”

經(jīng)歷了一場(chǎng)驚心動(dòng)魄、但功敗垂成的外資并購(gòu),沈陽機(jī)床集團(tuán)管理層對(duì)于產(chǎn)權(quán)改制諱莫如深哀买。

在采訪中,關(guān)錫友一再?gòu)?qiáng)調(diào)公司在數(shù)控機(jī)床領(lǐng)域的“技術(shù)戰(zhàn)略”顷锰。他認(rèn)為,沈陽機(jī)床新一屆管理層側(cè)重于通過技術(shù)創(chuàng)新提升核心競(jìng)爭(zhēng)力,而把引進(jìn)外資放在其次柬赐。

關(guān)錫友表示,“從機(jī)床產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移分析,十年前德國(guó)機(jī)床技術(shù)領(lǐng)先全球,隨后向日本轉(zhuǎn)移；目前歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)普遍不景氣,這導(dǎo)致全球機(jī)床行業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)在加速,這就是新的機(jī)遇官紫「厮危”

“從海外營(yíng)業(yè)額看,2007年我們達(dá)到1.5億美元,占營(yíng)業(yè)額的10%。而2003年之前10年,每年約500萬美元,這說明轉(zhuǎn)移趨勢(shì)在加速束世≡统拢”關(guān)錫友表示。

在全球機(jī)床企業(yè)規(guī)模排名中,沈陽機(jī)床去年位列第8位毁涉。但就銷售總量而言,2007年沈陽機(jī)床的產(chǎn)量全球第一,超過20000臺(tái)沉帮。

“這說明我們的產(chǎn)品水平和附加值還比較低,這決定了我們必須加大力度研發(fā)高端數(shù)控機(jī)床的核心技術(shù)∑堆撸”關(guān)錫友指出,目前,沈陽機(jī)床的目標(biāo)是“由以普通機(jī)床為主”發(fā)展到“以數(shù)控機(jī)床為主”,產(chǎn)值數(shù)控化率由“九五”末期的不足10%上升到57%穆壕。

“近幾年,沈陽機(jī)床每研究一臺(tái)數(shù)控新產(chǎn)品,國(guó)際市場(chǎng)便緊跟著降價(jià),最多的一次降價(jià)超過30%,”關(guān)錫友解釋,“時(shí)至今日,沈陽機(jī)床在國(guó)際機(jī)床市場(chǎng)上終于有了一定的話語權(quán)∑淦粒”

“十一五”期間,沈陽機(jī)床每年將投入5億至6億元研發(fā)新產(chǎn)品,并逐漸退出低端產(chǎn)品市場(chǎng),專攻中高檔數(shù)控機(jī)床喇勋。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是這一戰(zhàn)略的支撐。2005年,沈陽機(jī)床集團(tuán)實(shí)現(xiàn)銷售收入55.5億元,2006年,其銷售收入約70億元,而2007年,沈陽機(jī)床集團(tuán)的銷售收入已躍升至101億元漫玄。

“按照戰(zhàn)略規(guī)劃,沈陽機(jī)床集團(tuán)預(yù)計(jì)2010年銷售收入突破150億元,進(jìn)入世界機(jī)床業(yè)前三強(qiáng)牙饲。最關(guān)鍵的是,在技術(shù)創(chuàng)新上計(jì)劃用3至5年,追趕與海外企業(yè)10年到15年的差距摆采♀Γ”關(guān)錫友

(責(zé)編:阿 杰)

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