【編者按】近幾年來馆寇，工程機(jī)械行大而不強(qiáng)，增長放緩，低端產(chǎn)能過剩叫编，行業(yè)普遍經(jīng)營慘談；工程機(jī)械的龍頭侄俐，企業(yè)都紛紛謀取轉(zhuǎn)型來突破這個局面那赘，借著工業(yè)4.0概念的全球影響力企恢，我國工程機(jī)械行業(yè)將機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，放在轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)位置朦我。

2008~2010年的四萬億投資弓聋，迅速誘導(dǎo)出大量機(jī)械行業(yè)產(chǎn)能，2011~2014年機(jī)械行業(yè)主要處在消化產(chǎn)能過剩階段袜娇。但隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)纷炼，國家穩(wěn)增長及產(chǎn)業(yè)升級政策將推動行業(yè)加速消化產(chǎn)能。近期输跑，因工業(yè)4.0與國內(nèi)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級相契合桂葛，眾多上市公司也在紛紛布局，其中工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域成為關(guān)注的重點(diǎn)肿讽。

行業(yè)概況

工程機(jī)械行業(yè)經(jīng)營慘淡 龍頭企業(yè)謀轉(zhuǎn)型突圍

整體上看蛮埋，我國工程機(jī)械行業(yè)仍大而不強(qiáng)，行業(yè)增長放緩找田，低端產(chǎn)能過剩歌憨。自2011年以來，工程機(jī)械已進(jìn)入了超過三年的調(diào)整期墩衙，三一重工务嫡、中聯(lián)重科、柳工漆改、徐工機(jī)械等多家上市公司合計(jì)的營業(yè)收入下降為高峰期的50%左右心铃，凈利潤下降為高峰期的20%左右。

從2014年前三季度數(shù)據(jù)來看挫剑，工程機(jī)械行業(yè)經(jīng)營業(yè)績?nèi)圆焕硐肴タ邸！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到樊破，多家企業(yè)三季度出現(xiàn)虧損或是同期盈利大幅下降愉棱，顯然，前些年全行業(yè)大規(guī)模擴(kuò)張的后遺癥依舊沒有完全消化哲戚。

行業(yè)普遍經(jīng)營不佳

記者注意到奔滑，山河智能(002097，SZ)第三季度單季虧損263萬元顺少，扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤虧損更高達(dá)4662萬元迈壤，虧損額度比2012年及2013年凈利潤總和還要多。

除此之外磕裂，山推股份(000680趟雄，SZ)和廈工股份(600815，SH)等都出現(xiàn)了較大虧損;而三一重工、中聯(lián)重科掷锻、徐工機(jī)械等行業(yè)龍頭企業(yè)雖實(shí)現(xiàn)凈利潤為正拟卢，但與去年同期相比均出現(xiàn)了大幅下滑盗晨。

數(shù)據(jù)顯示蔑来，2014年前三季度，9種主要工程機(jī)械產(chǎn)品銷售量同比下降0.49%献鬼，中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)在營業(yè)收入下降7.43%澈虱。以挖掘機(jī)為例，根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)顯示许夺，2014年9月全國挖掘機(jī)產(chǎn)量為6126臺表牲，同比增長-19.63%，2014年1~9月全國挖掘機(jī)產(chǎn)量為92192臺扼褪，同比增長-8.26%想幻。

按照慣例，每年春節(jié)之后是工程機(jī)械銷售旺季话浇，但2014年行情卻剛好相反脏毯。2014年上半年，中聯(lián)重科凈利潤同比下滑69%幔崖，三一重工緊隨其后食店，凈利潤同比下滑48%。行業(yè)遭遇旺季不旺赏寇，淡季更淡的不利局面吉嫩。

企業(yè)庫存壓力巨大

面對糟糕的經(jīng)營業(yè)績，工程機(jī)械板塊上市公司一致認(rèn)為嗅定，主要受房地產(chǎn)和基建投資放緩影響自娩，工程機(jī)械產(chǎn)品市場需求不振、開工不足渠退。同時忙迁，工程機(jī)械行業(yè)市場上保有量過高，也抑制了該行業(yè)新增產(chǎn)能的銷售趋肖。

從目前來看硫舞，工程機(jī)械行業(yè)也正在進(jìn)行一輪大的調(diào)整，洗牌可能會加速乍询。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露铅惋，目前國內(nèi)裝載機(jī)保有量達(dá)到170萬臺，挖掘機(jī)保有量達(dá)140萬臺椰锹。由于前幾年的刺激政策泪滥，企業(yè)紛紛大規(guī)模擴(kuò)張產(chǎn)能，進(jìn)而導(dǎo)致目前市場保有量巨大。

大規(guī)模刺激計(jì)劃難以長久园凫，近年來受國家宏觀調(diào)控影響砍没，房地產(chǎn)新建項(xiàng)目增速減緩。在此背景下十碗，作為房地產(chǎn)重要的配套領(lǐng)域鸥司，工程機(jī)械行業(yè)正面臨開工率不足的問題。

據(jù)上述人士介紹汉惫，目前全球裝載機(jī)培愁、挖掘機(jī)需求分別為每年30余萬臺和35萬臺，但是僅中國企業(yè)裝載機(jī)及挖掘機(jī)的產(chǎn)量就都已超過50萬臺缓窜，工程機(jī)械行業(yè)供求矛盾依然突出定续。

東海證券研報(bào)指出，2014年10月全國挖掘機(jī)產(chǎn)量8.34萬臺禾锤，同比下滑9.33%;1~10月累計(jì)生產(chǎn)10.84萬臺私股，同比下降8.8%。銷售方面恩掷，10月銷售4975臺倡鲸，同比下滑33.2%;前10個月累計(jì)銷售挖掘機(jī)7.98萬臺，同比下滑16.7%螃成。

如此來看旦签，挖掘機(jī)在10月份供過于求的局面加劇，前10個月累計(jì)形成庫存2.85萬臺寸宏。除此之外宁炫，10月份混凝土機(jī)械產(chǎn)量同比下滑4.5%，1~10月累計(jì)產(chǎn)量較2013年同期小幅增加0.8%;起重機(jī)10月產(chǎn)量同比下降2.2%氮凝，累計(jì)增速降至9.7%;機(jī)床產(chǎn)量下降1.4%羔巢。

混凝土機(jī)械曾是工程機(jī)械盈利能力最強(qiáng)的產(chǎn)品，但現(xiàn)在日子也不好過黎蠢。廣發(fā)證券研報(bào)指出霹早，以中聯(lián)重科為例，經(jīng)過三年調(diào)整岔歼，混凝土機(jī)械的利潤占比從高峰期的60%以上秋贤，下降到目前不足40%。

行業(yè)尋求轉(zhuǎn)型升級

“目前帘既，我國大大小小的工程機(jī)械企業(yè)超過千家爬喝，未來很多企業(yè)要倒閉。當(dāng)前顷敞，工程機(jī)械行業(yè)仍處在調(diào)整期程鸵，各家企業(yè)都處在練內(nèi)功的階段鹿磁。誰能夠最先走出困境，誰的競爭能力強(qiáng)频僵，就會活到最后骆喉。”有券商分析師如是表示嫌术。

從整體上看哀澈，我國工程機(jī)械行業(yè)還是大而不強(qiáng)。中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會會長祁俊指出：2014年蛉威，受到“三期疊加”效應(yīng)等多重因素影響日丹，工程機(jī)械行業(yè)處于暫時性“陣痛期”，仍面臨較大考驗(yàn)蚯嫌。

上述分析師進(jìn)一步指出，對中國傳統(tǒng)工程機(jī)械行業(yè)而言丙躏，行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級迫在眉睫择示。這就包括多重方面，由低端向高端轉(zhuǎn)變;化解過剩晒旅、淘汰落后;提高產(chǎn)業(yè)集聚和集約水平等栅盲。目前，三一重工废恋、中聯(lián)重科等龍頭企業(yè)早已開啟了突圍之路谈秫，各家公司所選模式互有差異。

作為老牌工程機(jī)械企業(yè)鱼鼓，中聯(lián)重科經(jīng)歷過躺著也能賺錢的黃金時期私免，近年來也體會到了“過山車”般墜落的刺激，連續(xù)兩年的業(yè)績下滑使得企業(yè)急切尋找新的業(yè)績增長點(diǎn)半摔。2013年6月檀抡，中聯(lián)重科通過股東大會宣布，公司擬從重點(diǎn)發(fā)展工程機(jī)械業(yè)務(wù)到發(fā)展工程機(jī)械脏偏、環(huán)衛(wèi)機(jī)械园溃、農(nóng)業(yè)機(jī)械、重型卡車和金融服務(wù)五大板塊的多元化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型掺胖，目標(biāo)是將目前工程機(jī)械占公司總營收80%未來降到50%左右冲雾。2014年8月份，中聯(lián)重科就走出了轉(zhuǎn)型的重要一步盾叭，攜手國內(nèi)PE公司弘毅投資奥怪，以總價(jià)27.84億元并購安徽農(nóng)業(yè)機(jī)械制造企業(yè)奇瑞重工80%股權(quán)。

面對行業(yè)轉(zhuǎn)型期涩霞，三一重工則希望利用產(chǎn)業(yè)鏈的延伸津贩，增強(qiáng)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。2013年，三一重工相續(xù)宣布進(jìn)軍預(yù)制混凝土行業(yè)(PC)和石油裝備領(lǐng)域尝江，新領(lǐng)域市場前景更為寬廣涉波。

2014年11月，三一集團(tuán)在流程信息化領(lǐng)域動作頻頻炭序，接連與SAP公司啤覆、IBM簽署戰(zhàn)略合作，希望構(gòu)建一個領(lǐng)先于全球工程機(jī)械行業(yè)的流程信息化體系惭聂，以支持三一集團(tuán)在新行業(yè)環(huán)境下的轉(zhuǎn)型升級窗声。

重點(diǎn)領(lǐng)域

“工業(yè)4.0”概念引爆A股機(jī)器人迎來發(fā)展良機(jī)

普通投資者對“工業(yè)4.0”概念或許有點(diǎn)陌生，但隨著2014年10月辜纲，李克強(qiáng)總理訪問德國時與德國總理默克爾發(fā)表了《中德合作行動綱要》笨觅，并提到希望在工業(yè)4.0方面和德國加強(qiáng)合作，這個詞語隨即響徹A股市場耕腾。

彼時的A股市場掀起了一股炒作工業(yè)4.0概念股之風(fēng)见剩，沈陽機(jī)床(000410，SZ)扫俺、藍(lán)英裝備(300293苍苞，SZ)等相關(guān)個股瞬間爆發(fā)，紛紛實(shí)現(xiàn)多個漲停涉姆。據(jù)了解耕粪，“工業(yè)4.0”實(shí)際上是信息化和實(shí)體工業(yè)的融合，通俗來講就是A股市場熱門的智能機(jī)器人概念和物聯(lián)網(wǎng)概念绳弯。

工業(yè)4.0開始全球推進(jìn)

實(shí)際上妨宙，工業(yè)4.0并不是最近才出現(xiàn)的一個概念，早在2013年4月末昂，德國在漢諾威工業(yè)博覽會上首次發(fā)布《實(shí)施“工業(yè)4.0”戰(zhàn)略建議書》减严，德國電氣電子和信息技術(shù)協(xié)會于2013年12月發(fā)布“工業(yè)4.0”標(biāo)準(zhǔn)化路線圖。

外界普遍認(rèn)為二蚓，“工業(yè)4.0”又可以稱之為第四次工業(yè)革命肮碗，這是相對于前三次工業(yè)革命而言。簡單來講停就，CPS就是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運(yùn)用于各行業(yè)始踪，其核心就是通過應(yīng)用信息通訊技術(shù)和利用互聯(lián)網(wǎng)，將虛擬系統(tǒng)信息與物理系統(tǒng)相結(jié)合的手段颈癌，完成各行各業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級洁糟。

目前，雖然其他發(fā)達(dá)國家并沒有明確提出“工業(yè)4.0”計(jì)劃猖败，但與之類似的各種變革在各國已悄然展開速缆。美國方面降允，2011年6月和2012年2月，美國相繼啟動《先進(jìn)制造業(yè)伙伴計(jì)劃》和《先進(jìn)制造業(yè)國家戰(zhàn)略計(jì)劃》艺糜，實(shí)施“再工業(yè)化”剧董。

回溯到2012年，國務(wù)院常務(wù)會議曾討論通過《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》破停，節(jié)能環(huán)保翅楼、新一代信息技術(shù)、生物真慢、高端裝備制造毅臊、新能源、新材料以及新能源汽車等入圍七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)黑界。

毫無疑問管嬉，正面臨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的中國，積極融入和布局第四次工業(yè)革命是大勢所趨园爷。2014年宠蚂，三一集團(tuán)連續(xù)與SAP公司、IBM簽署戰(zhàn)略合作便是奔著工業(yè)4.0而去的卷芜，希望帶動整個行業(yè)的智能化升級，帶動全球智能制造裝備企業(yè)協(xié)同發(fā)展咏编，成為中國首個“工業(yè)4.0”示范區(qū)元粹。

工業(yè)機(jī)器人市場廣闊

目前，我國的信息化技術(shù)發(fā)展集中在消費(fèi)端理侄，工業(yè)方面的智能信息化長期被忽視勺激，這一領(lǐng)域潛在空間巨大。

最近限牢，社會上開始流傳一句話“老板只想雇一雙手而不是一個人”捎滴，工業(yè)機(jī)器人正被推崇為“中國制造”對抗用工難、轉(zhuǎn)型升級的必由之路戈裳。實(shí)際上悉契，隨著中國人口紅利逐漸消失，人工成本迅速攀升以及對制造精度橘蹭、安全度要求的提高憔辞，使得以機(jī)器人為代表的智能裝備產(chǎn)業(yè)，正迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇摊滔。

據(jù)中銀國際研報(bào)顯示阴绢，2014年國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人市場繼續(xù)快速擴(kuò)張，預(yù)計(jì)增速將超過30%艰躺。2013年呻袭，全球工業(yè)機(jī)器人銷量達(dá)到17.81萬臺眨八，同比增長11.8%，而中國市場以3.66萬臺的銷量超過日本成為全球第一大市場左电，并以59%的同比增速成為增長最迅猛的市場廉侧。

展望2015年，影響行業(yè)發(fā)展的供應(yīng)券腔、需求和外部環(huán)境因素依舊向好伏穆，尤其是國產(chǎn)化進(jìn)程的加速，將持續(xù)降低機(jī)器人的應(yīng)用成本纷纫，擴(kuò)大機(jī)器人在低端制造業(yè)中的應(yīng)用枕扫，推動行業(yè)快速增長。

按照2013年我國工業(yè)機(jī)器人保有量和制造業(yè)就業(yè)人數(shù)計(jì)算辱魁，我國工業(yè)機(jī)器人密度為每萬員工25臺燥颠，遠(yuǎn)低于全球平均58臺/萬人的水平，與自動化程度較高的韓國轨赦、日本睛赁、德國等差距更大。

以機(jī)器人密度為參照標(biāo)準(zhǔn)谈芬，中銀國際對中國機(jī)器人市場需求進(jìn)行估算徙祥，假設(shè)中國機(jī)器人的加速應(yīng)用使其到2020年達(dá)到全球平均水平，2020年國內(nèi)機(jī)器人本體市場需求規(guī)模近250億式蠢，本體+系統(tǒng)集成整個市場接近千億廉贤。2015年~2020年國內(nèi)機(jī)器人需求量總計(jì)約60萬臺，年均10萬臺遥妒。

面對工業(yè)機(jī)器人的巨大市場卧蒂，眾多A股上市公司也開始涉足該領(lǐng)域，盼望分得一杯羹珍询。作為首批登陸創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)圆乡，機(jī)器人(300024，SZ)是國內(nèi)最早實(shí)現(xiàn)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)策橘，其具備領(lǐng)先的技術(shù)炸渡，完整的系統(tǒng)解決方案以及豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)等;2014年11月底，東方精工(002611役纹，SZ)宣布偶摔，將以增資方式認(rèn)購利迅達(dá)20%股權(quán)，此次投資符合公司由專用設(shè)備制造商轉(zhuǎn)型為智能包裝物流系統(tǒng)整體解決方案提供商的發(fā)展戰(zhàn)略促脉。

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