一洪囤、新能源汽車及鋰電設備

對于下半年学蛤，我們的看法是：1灌笙、新能源方向上侦需，新能源乘用車結構面臨調整南椒，但目前來看車企已做好準備，多款A級及A0 級車型蓄勢待發(fā)坊蕴。北京車展期間呐取，部分新能源車型價格披露，從到手價來看扫觅，目前已有部分車型的價格具備優(yōu)越的補貼后經濟性拂炉，華泰、眾泰八察、比亞迪后摧、威馬等幾款車的價格均在10萬元左右，且續(xù)航里程均在250公里以上浙鞋。2咙驾、擴產節(jié)奏上，電池廠擴產熱度或不及去年驼卖，但我們認為明年有望開始新一輪由龍頭主導的擴產高峰氨肌。行業(yè)洗牌正在加速演繹，進入2018年以來酌畜，電池出貨量急劇集聚到行業(yè)頭部怎囚，未來3-4家電池廠有可能占據80%以上的市場份額。我們仔細測算了未來幾年電池需求與龍頭產能之間的匹配關系桥胞，產能過剩問題幾乎不存在恳守，即使今年為擴產小年，明年也有望迎來以龍頭為主要力量的新擴產高峰贩虾。

二催烘、工業(yè)機器人

市場對于機器人行業(yè)的重要疑慮是：中國機器人上市公司市盈率普遍偏高。我們認為缎罢，由于國內工業(yè)機器人行業(yè)處在快速發(fā)展期伊群，未形成規(guī)模效應的情況下、盈利能力普遍較低策精。因此舰始，以市盈率為核心的估值方法并不能很好地適用。由于工業(yè)機器人成本與規(guī)模緊密相關，因此在估值時惶芒，應更注重公司的出貨量燎匪、銷售額與國際巨頭的差距以及未來的成長性。我們采用了PEG箕径、PS兩類指標陡料，橫向對比來看，目前機器人行業(yè)仍有一定估值向上空間迅督。

三陪罕、半導體設備

全球半導體已經進入設備采購大年。以三星CAPEX為例胃症，存儲器領域2017年增長107%将借，2018年還預計將增長14%。國內芯片廠集中投產對于國產設備的放量有直接的拉動作用肢椅。根據中國招標網的招投標信息統(tǒng)計讽椿，除光刻機之外，在28nm制程級別害唧，國產設備已經開始供應朗涩。14nm也有部分設備進入如臺積電、中芯國際等主流廠商進行測試绑改。未來國家致力打造半導體全產業(yè)鏈突圍谢床，設備是最重要的環(huán)節(jié)之一。

四厘线、工程機械

4月銷量2.66萬臺识腿、YoY+84.5%，預計5月挖掘機銷量達1.75萬臺造壮、YoY+55%渡讼，二季度增速有達到60%，2018-2019年銷量預計超17.5萬和18.5萬臺耳璧，主要需求仍為設備更新周期到來成箫、基建開工量維持高位和大宗商品采掘需求旺盛，近期社會融資數據發(fā)布旨枯、基建投資有望持續(xù)增長高端液壓件等核心部件面臨缺貨蹬昌，國產液壓件廠家將迎來量價齊升的局面，且銷量大的主機廠在零部件保供方面存在優(yōu)勢召廷。另外凳厢，起重機與挖掘機銷量存在一定相關性诱紫、混凝土機械之后挖掘機一年熱銷二焰，今年均有望持續(xù)熱銷。

聲明：本網站所收集的部分公開資料來源于互聯網，轉載的目的在于傳遞更多信息及用于網絡分享谣旨，并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負責泌位，也不構成任何其他建議。本站部分作品是由網友自主投稿和發(fā)布尘蟋、編輯整理上傳酒妄，對此類作品本站僅提供交流平臺，不為其版權負責巍也。如果您發(fā)現網站上所用視頻蜜硫、圖片、文字如涉及作品版權問題兵蟹，請第一時間告知谚碌，我們將根據您提供的證明材料確認版權并按國家標準支付稿酬或立即刪除內容，以保證您的權益笆抱！聯系電話：010-58612588 或 Email:editor@mmsonline.com.cn广料。